¿CUÁL ES MEJOR?

Antes de continuar hazte la siguiente pregunta:

¿Qué es la volatilidad?

¿Es una medición del dinero?

¿De la cantidad de posiciones?

¿Del precio?

¿Tienes una definción de volatilidad?

Y más importante aún

¿Sabes para qué funciona?

Vamos a intentar responder esto con un análisis anticipativo de Bitcoin

Esto es como una especie de continuación del artículo de la semana anterior

La diferencia es que ahora le agregamos una variable de la que mucho se habla pero que poco se entiende

LA VOLATILIDAD

«Bitcoin es un activo muy volátil»

¿Qué quiere decir eso?

La volatilidad no es otra cosa sino el % de desviación de un activo con respecto a su precio promedio en un lapso, esa desviación puede ser a la baja o al alza

Al ver que XXX activo tiene una volatilidad del 5%, quiere decir que en el tiempo estudiado el activo TIENDE a moverse un 5% hacia arriba de su punto medio y un 5% a la baja desde ese mismo punto

La anticipación de mercado se basa en identificar el rango volátil y buscar los niveles de regresión acorde al % de esa volatilidad

¿Se entiende?

Vamos a profundizar un poquito más

POST VOLATILIDAD, PREVIO MOMENTUM

Me han escuchado más de una vez decirlo por el canal de youtube

La mejor posición de un trader para buscar un ROI positivo es ubicarse en el punto óptimo de precio

¿Cuál es ese punto?

El momento en que la volatilidad está por terminar y el momentum, por empezar

LA VOLATILIDAD: LA HISTORIA MÁS IMPORTANTE

Para comenzar este cuento no voy a utilizar el famoso: «había una vez…» puesto cuando se trata de Bitcoin no hay muchos casos de «...vivieron felicies para siempre«

Así que vamos a concentrarnos en lo que de verdad importa

La volatilidad

Me voy a ceñir a lo acontecido esta última semana

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE 2017

¿Qué ves allí?

¿Cuál es el patrón?

¿Lo ves?

No busques patrones clásicos de mercado

Tampoco busques algún modelo de acción de precio

No puedes hacer análisis técnico o un acercamiento de AP a esta gráfica

La volatilidad es una variable aleatoria

Pero al ser una serie de movimiento estocásticos (como el precio), podemos anticipar puntos de retroceso

Al final del día la volatilidad es una simple desviación estándar, lo que quiere decir que el primer acercamiento a este tipo de data es: ubicar los extremos e identificar qué hace el precio en esos extremos

La última vez que la volatilidad de 7 días estuvo en los valores actuales fue a finales de 2018, específicamente en novimiebre de ese año

Veamos qué pasó ese día

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE SU ATH VS SU PERFORMANCE DE PRECIO DESDE SU ATH HASTA LA FECHA

Esta gráfica está un poco más clara ¿no?

Intentemos entender qué pasó aquí

La idea no es dar explicaciones sino recopilar hechos

En este caso vemos como claramente luego que la volatilidad se extiende por encima de los 17 puntos de su rango (línea amarilla), BTC ha presentado un retroceso de su movimiento incial

Esto aplica desde su ATH hasta la actualidad

Y justo eso es lo que está pasando en los precios actuales

Vemos una subida por encima del 50% del rango volátil (17 puntos. Línea amarilla) y justo en estos niveles hay un proceso de regresión EN EL PRECIO

Cabe destacar que el hecho que esto ocurra no quiere decir que vamos a retroceder de forma inmediata

Sino que hay una anticipación a un hecho

Mira esta otra gráfica

Aquí conecto el exceso de volatilidad con el quiebre de algún rango o algún tipo de regresión


Luego que el precio escoge un sentido, la volatilidad empieza a incrementar

¿Lo ves?

¿Qué pasó en el ATH?

El precio hizo un último pico (el de los 20K) y luego empezó la distribución, no es sino hasta que el precio falla en hacer un nuevo alto (y confirma un MVHM) que la volatilidad tiene un exceso por encima del 50%

¿Por qué pasa esto?

Porque la volatilidad NO ES UNA MEDICIÓN DE TRANSACCIONABILIDAD, sino una medida de desviación del precio desde un punto medio EN UN LAPSO

¿Qué pasa si cambiamos el lapso análizado?

Mira esto:

VOLATILIDAD MENSUAL DE BTC

Fíjate que en este caso estamos por debajo del 50%

Eso quiere decir que un escenario como este:

Sigue en play

¿Y AHORA?

Sigamos con la volatilidad en lapsos de una semana

En lo 7 días previos al ATH, Bitcoin venía quebrando resistencias nunca antes visitadas, ergo, su media de precio tuvo un DESBALANCE

Si el precio promedio tiene un desbalance, la volatilidad le seguirá

¿Por qué?

Al haber variaciones de precio en formas de desbalances, el punto promedio del precio en el lapso referido varía

Siendo esto así, la volatilidad también lo hará

Por eso es que en los desbalances de precio de un activo, la volatilidad sube

No importa si el desbalance es alcista o bajista, mientras sea un desbalance la volatilidad incrementará

Esto es lo que se presenta justo ahora

Clusters de volatilidad en BTC

La volatilidad, como el volumen, no es un proxy de lo que pasará, sino una métrica de lo que pasó

No nos puede decir si, en efecto, estamos en un reversal, sin embargo hay ideas que podemos extrapolar:

  1. Precio en extremos
  2. Volatilidad sobre el promedio
  3. Incremento de volumen

Si reducimos el marco temporal en la gráfica, nuestro 50% baja al rango de los 10.80 puntos base, estando ahorita la volatilidad por el orden de los 20 puntos, quiere decir que el precio ha tenido un aumento de dos veces el promedio de volatilidad en los últimos 7 días

Teóricamente lo que debería suceder ahora es una regresión del precio a la media

Y el volumen nos lo puede confirmar

¿DÓNDE ESTÁ EL MAYOR CÚMULO DE VOLUMEN?

No espero que sea un movimiento violento a la baja, pero debido al último impulso alcista de precio, la jugada puede presentar un pico menor que confirmaría el MVHM

Ese alto más bajo puede traer consigo otro movimiento alcista en la volatilidad, inclusive un exceso mayor que el anterior

Esto debido a que la media de precio de los últimos 7 días cambió

Algo muy parecido a lo que pasó en el ATH

La imagen tiene un atributo ALT vacío

La desviación del precio de la media siempre se traducirá en mayor volatilidad mientras mayor sea el exceso de precio

LO QUE QUIERE EL PÚBLICO

Si tienes algo de tiempo conmigo sabrás que mi proceso de trading se basa en dos principios básicos:

  1. Estructura de mercado
  2. Order Flow

Yo quiero saber cuál es la tendencia, ubicar los fractales de impulso y regresión dentro de esa tendencia, ubicar soportes y resistencias, y localizar zonas de alta liquidez

En el caso de BTC me ha servido mucho usar tensorcharts

Solo el dinero mueve el precio

Sigo pensando igual que el último análisis

Aunque en aquel caso estaba más centrado en lo volumétrico y no tanto en la volatilidad

Sin embargo, y en ambos casos (volatilidad y volumen), estamos hablando de métricas que nos ayudan a entender qué ha pasado, y es gracias a entender el pasado y el movimiento natural del mercado (la meta-narrativa bursátil) que podemos ANTICIPAR el siguiente movimiento

La eterna pelea entre lo que pasó vs lo que haré

En fin

Volvamos al punto

Cuando hablamos de análisis de sentimiento es complicado puesto, al final del día ¿qué es el sentimiento del mercado?

¿Lo que tú sientes?

¿Lo que lees en twitter?

¿Lo que dice el indicador?

¿Lo que dice el criptopana?

El problema es que se confunde sentimiento con movimiento

EL MERCADO NO TIENE SENTIMIENTOS

La realidad es que cuando hablamos de mercado y del sentimiento, hablamos de:

  • Codicia
  • Miedo

El deseo de ganar más dinero vs el miedo de perderlo

La mejor métrica que podemos tener con respecto a este ratio (codicia:miedo) es el dinero apalancado en un mercado

En este caso, la cantidad de contraros abiertos vs el dinero que hay allí

Como dije en el análisis anterior ambas medidas se han reducido

Y aún más importante es notar que la mayor reducción está en el dinero apalancado

¿Por qué eso es «más» importante?

Te lo pongo así

Cuando tienes un patrón de precio que te gusta especular, te sientes –cómodo– apalancándote en él puesto va acorde a tu estrategia, a tu análisis, a tu visual del mercado

El patrón no tiene certeza más allá de la que tú le das

Debido a que hay una reducción del dinero apalancado a los precios actuales (value interest), y también hay una reducción de la cantidad de participaciones (open interest), podemos asumir que no hay interés en especular en los precios actuales

Razones para ello pueden haber muchas

Ya lo mencionamos arriba, la idea de esto no es dar explicaciones de situaciones estocásticas, puesto cualquier excusa es buena para explicar lo que ya pasó

Aquí lo que queremos es dejar en claro cuáles son los hechos

Y hasta ahora tenemos que hay una reducción del volumen transaccional, hay una reducción en las posicones abiertas, hay una reducción en el dinero apalancado

Esto último, agregado al exceso de volatilidad (causada por la desviación de precio), nos puede indicar que estamos en un alto punto de incertidumbre con tendencia a un posible reversal de precio

Y eso no es todo

Piénsalo:

Hay un excedente de volatilidad (+) y una reducción en el dinero del mercado (-)

SIGNOS IGUALES, SE RESTA

La pregunta ahora no es: ¿cómo se puede presentar ese reversal? sino:

UNA VEZ QUE SE PRESENTE

¿QUÉ VAS A HACER?

Allí entra el plan y la estrategia de trading

Repito

De nada vale saber qué va a pasar el día de mañana si tú no sabes cómo actuar en pro de ello

Recuerda que en el ratio:

¿QUÉ PASÓ? VS ¿QUÉ HARÉ?

No hay cabida para ¿qué pasará?

En fin

Sigamos hablando de sentimiento

Puesto el sentimiento habla de lo que se espera del mercado

Y si bien lo único que necesitas para decepcionarte del mercado es esperar algo de él, lo cierto es que ahora los fundings en bitmex están positivos

Ergo

Los largos le están pagando a los cortos

Y podemos esperar que eso siga así

Por lo menos bajo las estructuras actuales de precio

Fundigs de bitmex

Los fundings en bitmex están positivos desde el 12 de mayo del 2019

Adivina qué pasó un día antes

BTC comenzó a marcar highs de precio y la volatlidad cruzó el umbral de retroceso histórico

Así que por ahora la jugada no es al alza, desde la perspectiva de BTC

Por lo menos desde el punto de vista de volatilidad y order flow

¿QUÉ PASA CON EL RESTO DE MERCADO?

Buena pregunta

Especialmente si estás buscando posiciones en otras monedas

En primer lugar ten esto presente:

Pero cuáles son esas otras monedas

TOP 7

VOLUMEN TRANSACCIONAL DESDE LA SEMANA ANTERIOR HASTA EL DÍA DE HOY

Los mayores volúmenes del top 7 de criptoactivos lo tienen EOS y BNB

Mi broker no tiene listado BNB de forma apalancada, así que quizás me vaya por EOS

Recuerda que el volumen confirma tendencias

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DESDE LA ÚLTIMA SEMANA HASTA EL DÍA DE HOY

LTC ha sido la de menor rango en crecmiento de Mcap, mientras tanto BNB sigue ganando terreno y XRP absorve gran alícuota de mercado

Lo importante a notar acá es que, en efecto, BNB ha venido presentando un performance como ningún otro

Aparte de ello tiene una comunidad activa y ha venido agregado elementos a su ecosistema

CORRELACIÓN DEL TOP 7

Este puede ser el apartado más importante

La correlación es qué tanto de un movimiento del activo principal es repetido por el resto del mercado

En este caso, de haber un movimiento como lo discutimos en la parte superior de este artículo, entonces las jugadas inteligentes serían apalancar las monedas que mayor correlación tengan con BTC para aprovechar el movimiento alcista y ganar más en USD

ETH no sería una candidata ideal por su 50% de correlación mientras que LTC que, a pesar de haber estado un poco dormida en MCAP, tiene bastante posibilidad de crecimiento de cumplirse el fractal de volatilidad de BTC

¿Qué opinas tú?

Este es mi acercamiento

BTC se está moviendo y el tiempo es oro

Déjame abajo tu estrategia con respecto a lo que estás anticipando de BTC, quizás haya algo en tu plan y visual que yo estoy pasando por alto

Nos leemos pronto 😀


Si llegaste hasta aquí

GRACIAS TOTALES

Me ayudaría muchísimo que compartieras esto con un pana que sepas que necesita leer algo así

Recuerda que ahora el buscador Brave validó está página como creador de contenido y puedes darle una donación a la criptopágina mediante su buscador 😀

Y si tú no usas brave (te recomiendo usarlo) y aún así quieres aportar algo a la criptopágina, lo puedes hacer por aquí 😀

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La data de volatilidad de BTC es sacada de tradingview y el derivado que tiene BITMEX en su plataforma: https://www.bitmex.com/register/heJEFS

La data de correlaciones y volumenes de transacción son de:
https://coinlib.io

La data del sentimiento de mercado la saqué de:
https://cryptomood.com/

¿Dónde especulo BTC? https://evolve.markets/r/648ceaca Broker que permite depósitos en BTC

Comparte esto:

¿BITCOIN A 10K? Un análisis volumétrico y creación de un perfil de mercado basado en el order flow + (¿QUÉ HACER DE AHORA EN ADELANTE?)

WORK FLOW DE TENSORCHARTS+BITMEX

No les voy a mentir, yo no estuve a lo largo de todo el movimiento alcista

No es divertido no estar en un movimiento que se desarrolla de esta forma

Así que la pregunta correspondiente es: ¿ahora qué?

¿Seguirá subiendo bitcoin?

¿Empezará la bajada?

Vamos a ver qué nos dice el volumen y qué es lo más racional para hacer en este momento

¿CÓMO HACER UN ANÁLISIS VOLUMÉTRICO Y DE ORDER FLOW?

Recuerda que todo análisis está basado en lo que sucedió

De allí extrapolamos conclusiones y hacemos proyecciones a lo que posiblemente puede llegar a suceder

Entonces en primer lugar tenemos que recaudar un poquito de data

Por suerte TENSORCHARTS nos puede ayudar en esto

EN EL APARTADO DE BITMEX STATS ES DONDE PUEDES ENCONTRAR LA DATA NECESARIA PARA DARTE UNA IDEA DE QUÉ ESTÁ PASANDO

Vamos a comenzar con los datos de Bitmex

¿Por qué Bitmex?

Porque es el Exchange número uno (según Marketcap) con mayor cantidad de volumen reportado

NUMBER ONE

Aunque esto termina siendo más por razones de su comercio (derivados) y por su apalancamiento (100x) que cualquier otra cosa

Sin embargo nos sirve como punto de referencia, lo mejor es que Tensorcharts nos da su data de forma bastante compacta

¿QUÉ PASÓ VS QUÉ HACER?

La idea ahora no es buscar justificaciones de lo sucedido, ni explicaciones del pasado

Sin embargo, no hay nada mejor que tener los hechos claros y sin -filtros-

La respuesta está en el valor transaccionado

El precio tiene un movimiento parabólico y un aumentó +130%, si esto no es una tendencia alcista, entonces no se qué $%&/ es una tendencia alcista

El problemas de las tendencias no es ubicarlas

Cualquiera puede saber si, en efecto, hay altos más altos o bajos más bajos

El detalle está en saber cuando una tendencia está sobre-extendida

Y una vez que sabes eso, la pregunta recae: ¿qué vas a hacer?

Digamos que la tendencia no está sobre-extendida (muy por encima de su patrón de crecimiento normal) entonces tú ¿asumes una posición de compra a los precios actuales?

Caso contrario si la tendencia está sobre-extendida, entonces tú ¿asumes un posición de venta o de venta corta desde ya?

Y aquí vuelvo al punto que he venido mencionando desde, bueno, casi siempre…

SE NECESITA UN PLAN O UNA ESTRATEGIA

En el caso de tendencias con este tipo de movimiento parabólicos hay un mentor que nos puede ayudar a saber qué hacer, este señor desarrolló un acercamiento bastante explícito sobre el tema (el mismo acercamiento que estoy usando en el bot)

Su apellido es Taylor (el mentor, no el robot) y su libro es este:

Un libro con alto contenido educacional para hacer perfiles y modelos de lectura de mercado pero que está terriblemente escrito (de verdad es una de las peores demostraciones de uso del inglés que me he encontrado, sin embargo eso no resta su excelente contenido)

La pregunta es:

¿QUÉ TIENE QUE VER EL SEÑOR CON MAL MANEJO DE LA GRAMÁTICA ANGLOSAJONA CON EL ANÁLISIS DEL VOLUMEN DE BITCOIN Y CÓMO ESTO NOS PUEDE DAR LUCES CON RESPECTO A LO QUE PASARÁ LA SEMANA SIGUIENTE?

Recuerda:

Por ahora queremos hacer un perfil del mercado y ver cuál es el mejor curso de acción

Taylor dice:

Si el precio se ha extendido por más de 7 días en un sentido, lo más probable es que continúe la direccionalidad, SOBRETODO SI EL VOLUMEN SE PRESENTA

VAMOS A CONTRASTAR ESTO CON LA REALIDAD

BTC ignoró al 100% la estructura bajista al reventar la resistencia de los 6K

No se ha extendido por 7 días, sino por un mes entero

¿QUÉ HA PASADO CON EL VOLUMEN A MEDIDA QUE HEMOS IDO SUBIENDO?

El precio llegó a niveles de apalancamiento vistos solo cuando estuvimos previo quiebre de los 6k(Noviembre 2018) pero mi mirada no está puesta en la cantidad de contratos abiertos (open interest) sino en el valor de esos contratos

Es decir, el dinero que hay detrás de todo este movimiento (he de admitir que tengo ciertas sospechas con todo el tema de bitfinex y binance pero ya ese es mi lado conspiracionista y no trae ningún valor objetivo a esto) es menor en casi un 50%

Lo importante no es el interés abierto, sino el valor de esos contratos

DINERO, DINERO, DINERO

Recuerda que el volumen es una métrica de transaccionalidad, ergo, es una medición del cambio de un activo por dinero; y más significativo aún, el volumen es un proxy que identifica los niveles de precio que los especuladores tienen como referencia para hacer esos intercambios

En cierto sentido, el volumen es ese punto que identifica qué tan “interesados” se sienten los especuladores para comerciar el activo acorde a los precios actuales

Habiendo una reducción en el dinero (apalancado) que hay tras el quiebre de los 7K, no voy a decir que el precio va a retroceder, pero claramente pierde fuerza (dinero)

Es en estos puntos (sobre-extensiones de precio) que vemos picos de volumen que, en la mayoría de los casos, marcan el climax de un movimiento (palabras de Taylor)

A pesar de ello NO HAY CONFIRMACIÓN DE UNA TENDENCIA BAJISTA NI DE UN DESPLOME, tampoco hay indicios claros de entrar en volatilidad (aunque es lo que espero. Sobre esto, más adelante)

Solo hay una disminución, porcentualmente mayor, de la cantidad de dinero transaccionado

¿DÓNDE NOS DEJA ESO?

Recuerda que los mercados financieros tienen una premisa bastante clara, el dinero sigue al dinero

Nosotros no somos cazadores de precio, SOMOS CAZADORES DE DINERO

Dejando eso claro, entonces tenemos dos cursos de acción

Mejor dicho

Yo tengo dos cursos de acción

No quiero proponerles ideas, sino que sepan cuál es mi visual

Aprovecho la oportunidad para decirles que cualquier duda o comentario me lo pueden dejar abajo o por el grupo de debate de los criptopanas en telegram 😀

Volviendo al curso de acción:

Bitcoin ahorita tiene dos realidades

El próximo movimiento de retroceso puede ser el punto y aparte para el mediano plazo

¿Por qué?

Nótese que el soporte acumulativo de volumen está en la parte inferior, al orden de los 4,000 a 4,500 USD por moneda

Ya acordamos que hay un agotamiento de momentum en el cash flow

Y si Taylor tiene razón (y algo de ello tiene) entonces el volumen no está haciendo seguimiento de esto y, muy posiblemente, estemos viendo un reversal

La reducción del flujo de dinero no solo pasa a nivel de apalancamiento, sino que es una realidad en la cantidad de transacciones en la red

Los niveles de precio tienen una clara influencia en la cantidad de transacciones (o quizás sea al revés)


Pero todavía falta data

Es decir

Falta que el precio siga su desarrollo para poder tener presente qué está pasando desde el lado de la oferta

Puesto un reversal de una tendencia alcista solo puede darse si, en efecto, hay oferta

Vamos a trabajar bajo este siguiente supuesto:

SI SE PRESENTA UN REVERSAL ¿SHORTEAS O ESPERAS EL NIVEL INVERTIDO?

¿Por qué no hacer las dos?

De haber un reversal de precio hay bastantes desbalances para ser llenados en LTF con referencia a HTF

Buenos modelos de scalp en LTF o pequeños swing trades de AMB hacia un BMB pueden ser dados (si no conoces la terminología quizás deberías darte una vuelta por el manual audiovisual :D)

¿Qué se necesita para colocar estos shorts?

Ten presente: ESTRATEGIA

Primero somos estrategas y después somos traders

Así que mi plan de acción es algo así:

Debería haber una lateralización en el techo, un quiebre a la baja, otra lateralización, un impulso de liquidez al alza y luego empieza la diversión 😀

Además hay un pequeño gap que llenar

El plan:

  1. Identificar ZCs
  2. Esperar confirmación de momentum bajista
    1. Tiene que haber un falló al high
    2. Luego de ese falló tiene que haber un SH
    3. En el SH quiero ver presión volumétrica
  3. Voy escaloando mi posición a medida que el movimiento se vaya dando

Este acercamiento, según Taylor y su ciclo de 3 fases, sería la fase de la venta corta, que viene luego de la venta

A medida que el precio va bajando voy aumentando en cada swing de precio

Sobretodo porque las ZC me coinciden con valores institucionales

Y mientras nos acercamos a los 5K planteo reducir mi exposición en la posición, así como aumentar el spot

Bajo el mismo acercamiento quiero entonces ir escalonando posiciones en spot de Altcoins

¿ Y LOS 10k?

Eso viene luego de llegar a la última ZC

La de los 4K

Esa es mi zona de rebote

¿Y adivina con qué nivel coincide?

Comienza por 75

Y termina en %

😀

Mira esto:

Esto sería el escenario ideal

Un movimiento ABCD para una expansión alcista hasta un nivel institucional de los 10K

Y este es el segundo acercamiento:

Esperar un retroceso completo hasta el nivel de los 4,200 institucional y comprar (o ir largo) en el swing

Pero qué quiero ver justo en ese nivel:

  1. Un swing low
  2. A medida que nos acercamos al nivel quiero ver aumento del volumen (cortos cerrandos posiciones)
  3. En la vela del swing quiero ver un pico de volumen (climax de venta)
  4. En la vela de posición (la 3era del swing) quiero ver presión de demanda

Si esas 4 características se cumplen, voy con un orden stop siguiendo el momentum

Seguró habrán quiebres de estructura en LTF y muy buenos scalps así como daytrades

¿QUÉ ANULARÍA ESTE ESCENARIO?

Un cruce debajo del punto A

Sencillo

El acercamiento a este nuevo momentum corresponde a una estructura mucho mayor PERO DE MEDIANO PLAZO

Así que shorterm empiezo a tener un sesgo bajista

Mid-term me voy al alza

Long-term, bajista otra vez

Todavía sigo viendo niveles tan bajos como 1,135 por moneda

Pero eso no quiere decir que en el mientras tanto no pueda divertirme (ganar dinero) mientras BTC ajusta las bases para ello

Mientras tanto sigo en cash y sin apalancamiento en BTC

¿Qué te parece esto? ¿tiene sentido o es una locura?

¿Ya tienes un plan?

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