Semana de pullbacks

¿Cómo podemos anticipar movimientos de rpecio en el tiempo?

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$DXY

El tweet de la semana:

Mucho paso en la semana para la poca variación de precio que hubo

Esto es lo que se conoce como esfuerzo vs progreso

Los datos de EEUU y los de Europa se pelean para saber quién está en peor

El PMI en niveles casi alarmantes

fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/business-confidence

NFP no presenta un panorama optimista para la creación de empleo en EEUU

fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls

Ya lo veníamos hablando en el análisis previo octubre, la idea principal del escenario que tenemos presente es: NO HAY QUE IR CONTRA LA FED PERO TAMPOCO PODEMOS IGNORAR LA DATA MACRO

Lo que nos espera a lo largo de este octubre

En conclusión, vamos a reducir el tiempo en el que estamos en los swings aprovechando los primeros impulsos y hacer crecer esa cuenta con el interés compuesto que podemos acumular aumentando la frecuencia de posiciones, lo que técnicamente se conoce como High Frecuency Trading o Trading de Alta Frecuencia

En nuestro caso, vamos a aumentar la frecuencia de posiciones ganadoras

Para ello hay que tener claro que el $DXY sigue presentando presión y está en el ojo del huracán

La semana pasada quedamos en que el spread entre los 99.380 y los 99.100 debería funcionar como bloque de rechazo, y así fue.

A pesar de que no hubo cierre por encima del bloque con un clásico PFQ, de forma objetiva sí hubo un AMA, lo que me lleva a reducir exposición en ventas-cortas en los pares USD/XXX y empezar a buscar cortos en divisas vs USD

Lo anterior también entra en contexto con el COT que se profundiza hacia el sur y agrega al caso alcista para fortaleza en el DXY. Lo que no quiere Trump ;(

Si durante todo el año el dólar ha ignorado data macroeconómica, no espero que empiece a prestarle atenció a menos de 90 días de que se acabe el año

Mi punto de invalidación para un MVHM en el benchmark de mi análisis sigue siendo el mismo rango de spread, el anterior bloque de rechazo.

Recuerda que también estamos dentro de un bloque mensual, si este último falla al alza entonces tenemos premisa alcista ténica

En orden de volver a aumentar la exposición en las ventas-cortas en USD/XXX, el GVJ en el spread de los 99.639 vs 98.759 ha de ser quebrado para buscar el low en el bloque a los 97.772

El bloque superior, el de rechazo que también coincide con un bloque de regresión mensual, es toda el área de resistencia y abarca un montón de buy stops al nivel

Como saben, no voy pendiente de cazar un techo, así que:

  1. Espero que el SH se confirme en TM
  2. De no confirmarse, espero un PFQ dentro del bloque

La gráfica importante es esta:

Umbral de quilibrio en el bloque en TM del $DXY

Cierre sobre ese umbral, nos lleva a la resistencia inmediata. A los 100 puntos base y, sinceramente, TRUMP NO QUIERE ESO, recuerda nuestro tweet de la semana 😀

Para los que no saben la importancia del umbral de equilibrio

El 50% del 50%

Lo cierto es que la historia del 2019 se resume en:

  1. Fundamentales terribles
  2. Yields bajando
  3. Recuperación en dólar?????? WTF

Seamos sinceros, todo empezó a decaer con la guerra comercial entre EEUU y China, en un mundo globalizado como el nuestro, que los dos ejes de comercio tengan un altercado mayor NO ES BENEFICIOSO PARA NADIE

Lo cierto es que llegará un punto en el que ningún banco central podrá emitir dinero tan rápido y generar procesos de ACFI para procesar esa liquidez en el mercado, la pregunta es ¿CUÁNDO?

TEORÍA DE PRECIO Y TIEMPO

La historia y el pasado es la mejor herramienta que tengo para anticipar el posible futuro

Como cualquier tipo de acercamiento y metodología de análisis, la #NAVE tiene sus fortalezas y debilidades

Cuando agregamos una varibale como el tiempo al análisis, tenemos en nuestras manos algo que no controlamos. He allí el oximorón bursátil

Desde la perspectiva de las fortalezas, la teoría de precio y tiempo es un acercamiento:

  • Fractálico
  • Consistente
  • Amplio

Y desde las debilidades:

  • Errático
  • Cambiante
  • Complicado

Lo cierto es que entender la teoría de precio y tiempo nos puede poner adelante de muchos traders a la hora de analizar, ya que las debilidades pueden ser superadas mediante la capacidad de ADAPTABILIDAD del analista

Cuando estamos hablando de este acercamiento, teoría de precio y tiempo, tenemos que considerar que el precio se muevede forma parecida pero no igual en el tiempo

TEORÍA DE PRECIO Y TIEMPO

En orden de poder entender el movimiento del precio en el tiempo, no solo hay que ser capaces de usar tradingview sino entender las razones por las cuales los especuladores tendrían reacciones parecidas en los mismos puntos de precio

Por eso el análisis mediante la teoría de precio y tiempo ha de ir de la mano con un acercamiento FITS

  • Fundamental
  • Intramercado
  • Técnico
  • Sentimiento

Las fases de los mercados mediante un modelo FITS se basan en:

  • Fundamental:
    1. El giro no es evidente
    2. Se deteriora el MHM anterior
    3. Los bancos centrales empiezan a actuar para enfriar o calentar la economía, depende del MHM
    4. Llegado este punto es demasiado tarde para hacer algo
    5. El momentum se pierde
  • Intramercado
    1. Las correlaciones son dispersas
    2. Hay señales de cambios en gráfica
    3. Las correlaciones se acentúan, las positivas se mueven a la par, las negativas se abren
    4. Muy tarde para posicionarse
    5. Reversal técnico
  • Técnico
    1. La data se normaliza
    2. Volatilidad
    3. Momentum
    4. Lo MHM se empiezan a deteriorar
    5. Señales mixtas
  • Sentimiento
    1. Fuerte sentimiento a favor del MHM previo
    2. Señales mixtas en retailers y noticias
    3. Ya empiezan a notar la tendencia
    4. Todos notan la tendencia pero ya es tarde
    5. Euforia

En cierto sentido, el punto óptimo de entrada es el nivel 2 dentro de las 4 categorías de análisis. Lo más tarde que se puede entrar es en las primeras fases del punto 3

Recuerda:

Las tendencias están dirigidas por fundamentales, SIEMPRE

Son los hacedores de mercado los que terminan armando toda la narrativa para que sigan en pie o se caigan por completo

Es decir que la teoría de precio y tiempo no solo analiza la gráfica sino todo lo afecta el subyacente a especular, el análisis mediante FITS nos puede ayudar a ello

Claramente una tendencia alcista comienza desde abajo, desde el punto en el que nadie se espera que el precio regrese. Allí es el nivel óptimo para un MCHM

En el caso de un MVHM es totalmente lo contrario

En ambos casos el sentimiento es lo último en cambiar, por eso es lo último en analizar. Digamos que el sentimiento de las masas vs las primeras tres categorías de análisis es lo que te confirma si estamos a punto de cambiar de modelo o no

Lo anterior se debe a que las convicciones son más fuertes que las razones lógicas y estadísticas, somos seres irracionales. Como trader, esa es la mejor ventaja competitiva que hay en el mercado

Mientras la tendencia se empieza a desarrollar, la razón fundamental se hace cada vez más obvia. Es tu deber ubicarla antes que salga en las noticias, de lo contrario, ya es demasiado tarde

Por eso el momentum se extiende tanto, ya que todos quieren un pedazo de lo que ya empezó

Y por eso nosotros queremos estar POST-VOLATILIDAD, PREVIO MOMENTUM

Ahora vamos a ver cómo aplicar esto

Dejando en claro el panorama para el $DXY, entonces me voy por divisas y los rebotes de esta semana, sobre todo en el $EUR

Luego de quebrar el soporte de los 1.098 y dar direccionalidad acorde a premisa técnica+sustento de data macroeconómica, tenemos un clásico nivel invertido con regresión a un bloque de mitigación

El bloque de mitigación tiene confluencia con el punto de ACFI+llenado de un GVJ luego de que el precio toma la liquidez externa al rango quebrado al orden de los 1.0925

Lo más cercano a esta área es mi zona óptima para ubicar posiciones

Debido a que en TM el riesgo asimétrico no me favorece muy a pesar de la ventaja competitiva que encuentro, entonces prefiero hacer procesos de intradía y manejarme:

– Vender-corto lo más cercano al bloque de mitigación y todo lo que conforma el OFI por el lado de la resistencia
– Liquidar posiciones lo más cercano al spread formado en PZC a los 1.095 a 1.09420

Correlación asimétricamente perfecta entre EUR y DXY

Las jugadas en intradía en el $EUR están aquí:

¿Qué esperar para la semana siguiente?

Las minutas de las reuniones del ECB y la FED, allí tendremos una guía para entender de qué forma entrará el CFI al sistema durante los siguientes 2 meses y medio

Los datos de EEUU sobre inflación, el PIB de UK y el PMI en China

Son los datos macro que estaría vigilando

Aunque lo más importante son las reuniones entre los negociadores de EEUU y China para el tema de las tarifas, eso también puede darle direccionalidad al resto del año

#CriptoActivos

El caso alcista para $BTC y sus amigos vs el $USD cada vez pierde más fuerza, y es que teniendo unos funding a los niveles actuales y bajo la estructura actual, sería una locura colocar un largo en un contrato perpetuo

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Pero llegado este punto es cuando vemos que el comercio en el mercado de CriptoActivos están llenos de retailers, y es que estos están persiguiendo el precio MIENTRAS AVANZA A LA BAJA

Es decir

Quieren entrar cuando el movimiento ya se dio, por eso vemos como las liquidaciones de los oferentes van en aumento

Esta es la comida de IPDA

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Y agregado a eso, hay suficientes dealers con contratos abiertos para hacer offset de su riesgo que la jugada más inteligente que se me ocurre NO es apostar a la bajada sino esperar confirmación al alza

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Tenemos también un premium de 1.31% en los derivados, lo que quiere decir que podemos ver una pequeña apreciación antes de bajar

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Los call están opacando a los puts en un ratio de caso 2:1 y hay un proceso de compra de esos call mayores al put

Por regla general, si hay más compra de call entonces podemos estar a la vista de un mercado alcista en los días consiguientes

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Con respecto al timing, aquí:

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Con respecto al resto del mercado de CriptoActivos, aquí les dejo los acercamiento técnicos

Cabe destacar que está 100% basado en lo que haga $BTCUSD, así que si no sabes cómo hacer un análisi intramercado mediante un benchmark+el activo a especular, entonces pásate por este hilo:

$ETHBTC

$IOTABTC (el mejor setup)

$LINKBTC

$ADABTC

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Eso es todo para esta semana, si te gustó no olvides compartirlo con un pana, eso me ayudaría muchísimo (y también al pana) 😀

Cualquier duda, pregunta o comentario me la dejas abajo

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