LA EXTRAÑA MUERTE DE LA VOLATIDAD EN BITCOIN

En una semana en la que vimos a $BTC cruzar hacia arriba y hacia abajo los 10K más de cuatro veces seguidas, la incertidumbre con respecto a la bajada (y su extensión) se hace presente

¿QUÉ TAN PROBABLE ES QUE #BITCOIN SUPERE LOS 14K ANTES DE QUE SE ACABE EL AÑO?

BTC ATH 2018 vs ATH 2019
¿Se parecen?

Cabe destacar que la volatilidad ha ido en decadencia desde los últimos 3 meses, también es notable que los niveles actuales de volatilidad son los mismos que vimos en el mes de junio del presente año

Recuerda que el precio para ese momento estaba en el rango de los 7,000$ a 8,000$

VOLATILIDAD DE LOS ÚLTIMOS 90 DÍAS, LAS MARCAS REPRESENTAN EL RANGO DE JUNIO
RANGO DE PRECIO PARA EL MES DE JUNIO EN BTC 2019

En aquel momento (junio), la volatilidad nos empujó al alza

Ahora a pesar de haber la misma cantida de volatilidad, parece que no cuenta con la misma fuerza e ímpetu para alcanzar los niveles que en aquel momento parecían improbables

Ahora teniendo estos mismos niveles de volatilidad+la estructura actual: ¿cuáles son los niveles más improbables?

Por regla general, en una tendencia bajista la falta de volatilidad trae consigo disminución en la valorización de un activo, mientras que en una tendencia alcista conlleva a procesos de lateralización

En este caso hay varios «factores de peso» que lldvan el movimiento de #Bitcoin y, por extensión, al resto del mercado

  1. $LIBRA y su (no tan) posible salida
  2. BAKKT y su (un poco más) posible salida
  3. Las discusiones en el congreso de EEUU sobre #CriptoActivos
  4. El crecimiento del mercado de derivados financieros sobre el precio de $BTC
  5. La (muy) posible salida de Bitfinex de suelo estadounidense
  6. El dólar atrapado en un exceso de oferta por parte de la FED y la guerra comercial
¿Cómo queda $BTC en medio de la guerra comercial entre dos potencias?

RANGOS y VOLATILIDAD

En la jerga del mundo del análisis de mercado hay un término que define exageradamente bien la situación que tenemos en la actualidad:

INCERTIDUMBRE

¿Por qué el precio está bajando cuando todo parecía estar tan bien?

Porque es difícil para cualquier inversor adquierir un activo cuando no se tiene la confianza sobre el posible ROI

Sobretodo cuando se trata de un activo que se caracteriza por no tener valor intrínseco más allá de su valor de mercado

Además de eso

Es complicado tener un retorno de inversión cuando el activo subyacente sufre variaciones de precio tan abruptas en el tiempo, hace 3 semanas atrás $BTC costaba 13,900 dólares y ahora estamos 3,000 dólares por debajo

Recuerda que estamos en el negocio del dinero

Y mientras mayor el descuento, mejor será la venta al momento de alcanzar el premium

Al precio actual+la estructura que se está formando, hay muy poco incentivo para que entre dinero al mercado a comprar

Se necesitan precio mejores

¿CUÁLES SON ESOS PRECIOS?

El mercado existe gracias a la incertidumbre

Y un analista de mercado tendrá una remuneración directamente proporcional a la cantidad de incertidumbre que sea capaz de tolerar, lo que se conoce como unidades de riesgo

EL RIESGO COMO UNIDAD DE MEDIDAD

Si hay incertidumbre en el mercado esto se traduce a dos cosas:

  1. El dinero se empezará a mudar a otros activos, $ALTS, y veremos como en el corto plazo, algunas de las «grandes» tienen movimientos favorables
  2. La falta de liquidez en $BTC empezará a empujar el precio a la baja hasta llegar a niveles en que el BID sea lo suficientemente fuerte como para aguantar la oferta y empujar al alza

Así que vale la pena destacar cuáles son esos niveles ¿no?

Justo ahora estamos “atrapados” en 2 GAPs

El primero a los 8,400

El segundo, y más reciente, por encima de los 10,900

GAPS INSTITUCIONALES

A nivel de bid y ask, ya sabemos cuál es más probable y la acción de precio actual nos lleva al GAP de los 8,400 e inclusive tan bajo como 7,480 (piscina de liquidez)

Lo cierto es que la volatilidad (y un cambio de modelo) volverá al mercado cuando la incertidumbre sobre la incertidumbre desaparezca y permita generar un panorama mucho más claro

De resto

Vamos a seguir llenando el desbalance hasta encontrar un precio de descuento

¿DE VERDAD HAY POSIBILIDAD DE CRECIMIENTO?

En teoría (y en el más largo plazo) el mercado de divisas se ve afectado por el cambio de las tasas de intereses de cada país, mientras mayor dividendo esté otorgando los bonos de un país, mayor será el interés en tener esa divisa

De allí la premisa: el dólar sigue el interés

Pero

¿Qué tiene que ver esto con $BTC?

Las tasas de interés en las divisas responden a la política monetaria de cada país con respecto a su moneda circulante

Como ya sabemos, Bitcoin no es una divisa ni está centralizada ante ningún órgano internacional ni estatal

A pesar de ello, Bitcoin sí tiene su propia política monetaria

EL HALVING

2020 es el año en el que muchas cosas van a pasar y el halving es una de ellas

La reducción en la recompensas del minado de cada bloque pone en tela de juicio si, en efecto, el precio subirá

Hay que recordar que CORRELACIÓN NO INDICA CAUSA

Pero lo que hemos visto ante (relativamente) la misma situación en el pasado, es que el precio:

  1. Hace un suelo
  2. Expande
  3. Halving
  4. Expande
  5. Retroceso mayor
  6. Hace un suelo

Podemos definir eso como el verdadero ciclo que $BTC hasta la fecha

Chart of the Day: Bitcoin Reward Halving and Price History
GRÁFICA PARA EL 2018
https://ihodl.com/infographics/2018-04-09/chart-day-bitcoin-reward-halving-and-price-history/

¿Y LA VOLATILIDAD?

Mientras exista baja volatilidad y el momentum se manifiesta en la estructura actual, el mercado se mantendrá en tres situaciones claramente definidas:

I. Podemos ver como el mercado (y los analistas) buscan las recompensas en el corto plazo a favor de la tendencia mientras renuncian al (posible) retorno de inversión en el mediano a largo plazo. Por esto vemos un aumento en el apalancamiento de las posiciones cortas

En una estructura bajista, cuando hay liquidaciones de posiciones de venta-corta es porque están sobreapalancados y el mínimo retroceso al alza, los liquida

II. Cualquier movimiento al alza queda absolutamente opacado por el único hecho que no hay suficiente ganancia, en el mediano plazo. El BID no está aguantando y se está asumiendo posiciones mayores a niveles inferiores

El bid no aguanta mientras nada se posiciona al ask

III. Las divergencias estarán a al orden del día, esto ocurre porque los analistas no tienen razón (en el corto plazo) para asumir posiciones. Estos desbalances generan mayor incertidumbre, los analistas estarían especulando en base a una premisa técnica en la que cazan un exceso de precio que puede extenderse hasta niveles muy por debajo de su anticipación

Probabilidad de $BTC de cerrar por encima de 20K para finales del año, menos del 5%

EN CONCLUSIÓN

Puede parecer que el movimiento actual de $BTC y su pérdida de volatilidad es extraña y para nada previsible

Pero si nos ponemos objetivos, esto es un patrón clásico en un sistema estocástico

El mercado, sin importar el activo, es cíclico

Y esa es la premisa de lo FRACTÁLICO

Puesto el mercado no es otra cosa que el reflejo y las intensiones (sobretodo las intenciones) de los que hacen el mercado y los que viven del mercado

Sobre eso, la semana siguiente

Esta semana estaré profundizando sobre estos análisis en youtube

Buen trading 😀

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BITCOIN Y LA INTELIGENCIA EMOCIONAL

¿Cómo hacer trading en el mercado de criptoactivos y no morir de locura en el intento?

TIEMPO DE LECTURA: 7 MINUTOS

Esta última semana fue bastante movida ¿no?

No solamente en el mundo de critpoactivos sino en mercados tradicionales

Inclusive evaluamos el impacto y el papel de BTC dentro de la GUERRA COMERCIAL

Pero vamos a lo que nos compete ¿vale?

¿QUÉ TENEMOS HASTA AHORA?

Bitcoin ha seguido un curso bastante bajista

A pesar de ello

En los precios actuales tenemos un breve respiro

BTC MOVIMIENTO SEMANAL

Desde la primera de estas publicaciones semanales hemos venido acentuando el movimiento actual de BTC

Lo importante a notar de esta gráfica es lo siguiente:

  1. Un suelo al nivel de los 7,450 institucional
  2. Desbalance entre los niveles de los 8,000 a 8,500

Con respecto al punto número 2:

Si bien los desbalances tienden a ser llenados, no estaría apuntando a eso en esta ocasión. Mientras el precio no recupere el territorio de los 8,100 a 8,200, el llenado del desbalance no es algo que mantengo como primer escenario

No lo estoy descartando

No puedo descartar nada en sistemas estocásticos

Y eso no es todo

También hay que recordar que estamos en una tendencia bajista, por lo menos en el corto a mediano plazo

Aunque si de alta probabilidad hablamos

Tengo mayor consideración hacia el nivel invertido que se está presentando en este momento

Especialmente porque entre sábado y lunes se consolida el high de la semana

No es casualidad que el precio retroceda justo a la zona sensible del antiguo soporte ahora resistencia mientras está presto (estadísticamente hablando) a hacer el high de la semana

Si el desbalance se va a llenar, ahorita es el mejor momento

De lo contrario, el nivel invertido entra en play

Además de eso, el fractal sigue en juego

Ya entramos en un nuevo mes y vale la pena estar pendiente con esos fractales de precio y tiempo

JUNIO 2018 VS JUNIO 2019

La semana anterior estuvo llena de sentimiento, emocionalidad y bastante precisión

Y ese es un punto importante para tocar esta nueva semana

Alguna vez has esuchado hablar de esto:

INTELIGENCIA EMOCIONAL

Muy seguramente sí

En resumidas cuentas es la capacidad que tenemos para controlar nuestros impulsos más irracionales utilizando un pensamiento críticio y objetivo

Te puedo asegurar que luego de 7 años haciendo esto, el tema de separar las emociones del dinero se hace más difícil día a día

Hacer trading es mucho más que abrir tradingview y metatrader, colocar par de líneas en una gráfica y comprar los soportes mientras vendes las resistencias

Temas como:

  • Psicología de masas
  • Manejo de dinero
  • Finanzas personales
  • Disciplina
  • Visual macroeconímica
  • Manejo de portafolio
  • Inversión

Son de suma importancia

Pero a pesar de ello

El tema de la inteligencia emocional está por encima de todo eso

Hoy en día hay sistemas de trading que funcionan en base a la INTELIGENCIA ARTIFICIAL

Y son 100x mejores que un ser humano

¿POR QUÉ LOS ROBOTS SON MEJORES?

Por el simple hecho que no reparan en emociones sino en ejecuciones

En su sentido más estricto, eso es lo que debe hacer un especulador, seguir una serie de parámetros en orden de aprovechar las ventajas competitivas contempladas en su plan, mientras saca un % de beneficios mediante riesgos asimétricos

La pregunta que cabe hacernos ahora:

¿CÓMO ES POSIBLE QUE EN UN SISTEMA DE APUESTAS Y LLENO DE INCERTIDUMBRE, MANIPULACIONES Y DESACIERTOS, NOSOTROS PODAMOS MANTENER UNA POSTURA DE ECUANIMIDAD DENTRO DEL MERCADO MIENTRAS SACAMOS UN ROI POSITIVO?

Luego de un tiempo en el medio te das cuenta de algo muy importante

Esto es algo que puede parecer obvio pero es una lección ardua de entender

En muchos de los casos es algo que, de base, ignoramos

Son esos golpes que por mucho que te adviertan de ellos, no es sino hasta las últimas instancias que dices: «coño ¿por qué no hice caso?»

¿A QUÉ ME REFIERO?

Cuando de verdad entiendes que todo lo que sucede en el mercado no depende de ti; cuando entiendes que no tienes ningún tipo de poder e influencia sobre el medio; cuando reparas en lo diminuto que somos con respecto al mar de ballenas que se mueven en lo que llamamos mercados financieros

Es allí, y solo allí, en el momento en el que te das cuenta que lo único que puedes controlar es cómo te mueves en el medio

Dejas de buscar fundamentales que sirven como justificaciones y excusas, y pasas a darte cuenta que las categorías de correcto e incorrecto no son más que nomenclaturas vacias en un sistema que tiene muchas explicaciones a posteriori pero pocas razones a priori

La ecuanimidad no se alcanza a través de estados meditativos o zen

Sino mediante la práctica consciente de estar atento a todo lo que haces dentro del mercado

A saber que cada compra tiene una razón que no busca explicar el mercado, sino que se apalanca en una manifestación/patrón de precio que, de una u otra forma, te ofrece un riesgo que estás dispuesto a asumir por una ganacia que vale la pena tener

Lo ecuanime nace gracias a la capacidad que tengas tú como trader de entender que lo incierto no es otro cosa sino nuestro pan de cada día

El riesgo, al final de la jornada, no es una medida de pérdida, sino una métrica de incertidumbre

Ese es el demonio con el que tienes que estar peleando todo el tiempo

El ratio entre:

Lo que pasará vs lo que está pasando

LO QUE DE VERDAD NO SABES ES LO MUY SESGADO QUE ESTÁS

De una u otra forma todos estamos sesgados

Nada más basta con ir a twitter y leer las publicaciones sobre Bitcoin

Hasta yo mismo he pecado de ello

Es algo normal en el medio

Pero eso no quiere decir que sea algo bueno

Muy por el contrario, es lo que nos amarra a esas pérdidas

Esas que son de índole emocional y no por fallas en el análisis

No importa si usas la NAVE, Wyckoff u Ondas Elliot, siempre vas a usar la herramienta de la forma en que estés interpretando el medio

El uso de una narrativa y un proceso va de la mano con, previamente, entender que tú eres quien le da una explicación sesgada al mercado

Y eso no es malo puesto no hay otra forma de abordar el mercado

Pero tampoco es bueno puesto no hay otra forma de abordar el mercado

Allí se guarda de forma muy celosa la verdadera naturaleza del trading

La dicotomía entre lo objetivo y lo subjetivo, ese punto medio en el que lo más seguro es que quien sabe

Entonces

Y volviendo a nuestra pregunta inicial

¿Cómo podemos combatir esto?

¿Cómo podemos tener certeza de lo incierto?

Teniendo presentes y en claro cuáles son nuestras fallas y fortalezas

Pero no desde una óptica del desarrollo personal, sino desde la práctica

Es decir, tu estrategia

Saber si especulas volatilidad o te sientes más cómodo en momentum, saber si te sientes mejor entrando con una órden limit o con una órden stop, saber si eres de quiebres o de regresiones, saber si vas con la tendencia o en contra de ella

Tener una estrategia y cumplirla de forma disciplinada es el único seguro que tenemos para evitar hacer estupideces

Puesto de eso va la inteligencia emocional

Dejar de cometer errores estupidos por la irracionalidad

Para hacer eso necesitas el sistema evaluativo correcto

Una pequeña bitácora de trading marcando operativas ganadoras y perdedoras, con una evaluación exhaustiva de ellas es algo que ayuda

La única razón por la que hay traders exitosos NO es porque ellos saben leer bien el mercado

Por lo menos no es exclusivamente por eso

Sino porque han llegado a entender cuál es su ventaja competitiva en el mercado y la explotan mediante riesgos asimétricos

Uno de mis principales influencias es el señor G.Watts

Un señor que describió el arte de la especulación bursátil en 1880

Antes de las ondas Elliot, antes de Dow, antes de Bollinger, antes de computadoras y velas de 5 minutos

Él ya sabía que en un sistema incierto la única certeza eres tú

Y la única forma de garantizar que tengas un mínimo de certeza es mediante una serie de reglas, normas y pasos a seguir

De lo contrario no tienes nada

Da igual que estés en forex, criptoactivos, futuros o commodities

Las reglas son lo más importante

Son esos parámetros a ejecutar lo que le da a un especulador la capacidad de ver una gráfica, hacer un análisis y sacar conclusiones lo más objetivas que pueda

Y son esas conclusiones las que te llevarán a diferenciar cuál escenario es el más probable y cuál escenario es el que menos paga

A mí no me gusta el trading puesto estoy apostando mi dinero ante un sistema incierto

Pero yo amo el mercado

Y eso me permite hacer todo lo que hago

Porque de verdad lo disfruto y ello me ha permitido entender las condiciones favorables para mi estilo, estrategia y acercamiento

No me dejo llevar por emociones, sino por conclusiones lógicas (lo más lógicas que pueda)

Y ya para culminar lo haré con la más grande frase que me dejó el profesor Livermore:

EN EL LARGO PLAZO, NADIE PUEDE GANARLE AL MERCADO

Jesse Livermore

Esa fue una de las primeras frases que me topé cuando estaba empezando

Era algo devastador leer eso

Puesto si yo quería ser «trader» y uno de ellos me estaba diciendo eso, entonces ¿por qué intentarlo?

No fue sino al tiempo, y varias cuentas quemadas, que lo entendí

Me pegó en la cabeza como un rayo

Y desde ese día se ha vuelto mi mantra de vida:

LA ESPECULACIÓN NO ES UN JUEGO DE OFENSIVAS, NO PUEDO PRETENDER GANARLE AL MERCADO. LA MEJOR TÁCTICA POSIBLE ANTE UN SISTEMA INCIERTO Y CON LAS PROBABILIDADES EN MI CONTRA, ES UNA METODOLOGÍA DEFENSIVA

Si bien no puedo ganarle al mercado en el largo plazo, en el corto plazo la balanza está a nuestro favor

No busco un homerun, busco pequeños hits

No busco los 1,000 dólares en una operativa, sino 10 dólares todos los días

Y bajo esta premisa es que yo logro conseguir la ecuanimidad en el mercado mientras, de vez en cuando, me embolsillo esos 10 dólares


¿Y tú?

¿Cómo logras esa ecuanimidad en el medio?

Déjamelo saber abajo en los comentarios, y no olvides compartir esto con un pana que quizás le haga falta leer algo así

Nos leemos luego

Chao, chao

Comparte esto:

BITCOIN ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA LOS PRÓXIMOS 6 MESES?

Si tú y yo hacemos una apuesta justo en este momento sobre lo que hará Bitcoin en este nuevo mes de junio

¿Apuestas al alza o a la baja?

Tómate un momento y mira esta gráfica

BTC/USD

Yo no te voy a decir qué va a pasar

Mi habilidad de leer el futuro nunca ha sido la mejor 🙁

Pero te puedo decir qué tengo bajo el ojo en este momento 🙂

Vamos por partes ¿vale?

UNA TENDENCIA ALCISTA QUE…¿BAJA?

Si han seguido los videos del manual audiovisual, seguramente estarán al tanto de la teoría de precio y tiempo

La idea es sacar una ventaja competitiva con respecto al performance de un activo

En este caso lo mejor que tiene un trader a su disposición es el TIMING

Sobretodo si se tratas de buscar posiciones en intradía

De antemano ya sabemos cuándo BTC, en promedio, hace un HIGH semanal (entre sábados y lunes, acorder a la data de los últimos 12 meses)

Estaría exageradamente atento al high que se pueda formar este fin de semana+el día lunes

Los modelos de venta de hacedores de mercado comienzan por niveles intrínseco y explícitos de precio

Los nivels intrínsecos de los días martes, miercoles, jueves aperturaron y cerraron en el rango entre los 8850 a los 8720 (ambos puntos instiucionales)

PERFORMANCE DE PRECIO DE BITCOIN

Lo interesante de todo esto es que BTC ha seguido el camino planteado en el artículo anterior

El retroceso actual se puede extender hasta el bloque púrpura y aún así estar en zona de pullback

Mientras ese bloque no sea quebrado estaría muy atento a la acción durante estos días

Estadísticamente hablando, este puede ser el punto más alto para asumir una posición corta en BTC

PERO ESO NO ES TODO

Esta posición puede llevar un tiempo relativamente mayor al promedio, puesto los desbalances tan violentos pueden llenarse en precio pero con letargo en el tiempo

Inclusive podemos encontrar con divergencias que nos pueden ayudar en impulsos menores a favor de esta nueva tendencia terciaria

¿QUÉ ESPERARÍA AHORA?

Estos son los 2 escenarios que estoy vigilando:

Recuerda que ya cruzamos los 11.28 puntos de volatilidad, estamos debajo del 50% del rango

Mientras eso ocurre podemos estar en un bloque de precio lateralizando

Si BTC empieza a marcar hitos mayores este fin de semana, tendría en consideración 3 cosas:

  1. La volatilidad
  2. Money flow en Bitmex
  3. Money flow en CME

En el caso de la volatilidad, si el precio cruza el bloque máximo de corrección del desbalance actual (el púrpura)

Entonces quiero que la volatilidad haga un nuevo pico

Desde el punto de vista del ORDER FLOW, lo único que favorece un movimiento al alza son esos 46 contratos cortos abiertos que están reflejados en el COT del día viernes

Pero lo que más me gustaría ver (de haber una nueva extensión al alza), es que el flow de dinero en BITMEX; el valor por contratos, los rollovers (sobretodo los rollovers), y el interés abierto, sigan aumentando la cantidad de dinero y posiciones asumidas

24 MILLONESEN LIQUIDACIONES LARGAS
VS
9.2 MILLONES EN LIQUIDACIONES CORTAS

Como lo dijimos antes, esta última pierna no tien sustento desde el order flow, y la única forma de sostener una tendencia es si hay la suficiente cantidad de dinero para ello

Creo que los contratos del CME son suficientes puesto estamos hablando de comerciales

Pero al haber un nuevo mes (y siendo este el último mes de los contratros del CBOE) estaría atento a los movimientos de las consiguientes jornadas y el dinero que se mueva hacia el mercado

Pero citando a nuestro querido filósofo:

Así que:

¿QUÉ PASA SI BAJA? (mi posición actual)

Comencemos por la volatilidad

Me gustaría ver un aumento PERO, y como lo discutimos anteriormente, el pico que ha de formarse NO tiene que superar el anterior

Es decir

Si el precio, el momentum aumenta y el factor miedo entra en juego, en consecuencia el precio tiene un desbalance de su punto medio y haría que una métrica como la volatilidad estadística (desviación estándar) tuviese un incremento

Ese incremento de la volatilidad estadística, SIENDO EL ÚLTIMO MOVIMIENTO DE PRECIO ALCISTA UN VERDADERO CAMBIO DE TENDENCIA (nótese el lenguaje), no debería superar el pico anterior en la volatilidad

De lo contrario ello se traduce en un desbalance mucho mayor que, de base, anularía cualquier visual de precios mayores

Pero ese sería el escenario más perverso que se puede presentar

No estaría tan preocupado por ello

Sobretodo por el 46 contratos comerciales

¿CONFIRMACIONES DE PRECIO?

Si nos ponemos a hablar del performance de precio:

  1. Se debería mantener en zona de pullback, es decir, o bien a los precios actuales y bajar
  2. Extenderser hasta el bloque púrpura y bajar

Como dije antes:

Lo único que menoscaba este setup son los 46 contratos abiertos cortos desde los comerciales en el CME

Bajo mi posición actual, es lo que me da algo de miedo puesto no estoy jugando desde la alta probabilidad

¿Y LOS PRÓXIMOS 6 MESES?

Sigo manteniendo este acercamiento

Y estaría jugando en posiciones bajo las cuales me sea posible manejar riesgos asimétricos mediante entradas con cierta ventaja competitiva

Para el momento BTC presenta cierta estética muy parecida a un modelo distributivo de WYCKOFF

Y estos desbalances tienden a ser llenados

Si los niveles actuales marcaron el techo, entonces BTC puede lateralizar por un tiempo antes de siquiera llenar el nivel

E inclsuive de poder entrar un rango mucho mayor

Por ahora estaría asumiendo la posición corta

Pienso que puedo estar cazando un techo, pero la R es innegablemente buena

Y como dijo un pana:

«No me pagan por pensar»

Un pana

Entonces eso es lo que buscaría los próximos meses

Posiciones con riesgos asímetricos de 2:1 o 3:1, inclusive mayores y setups tan claros como el de arriba

Así que solo estoy siguiendo mi estrategia

¿Ustedes qué dicen?

Es una total locura o es algo que vale la pena considerar

Déjamelo saber abajo en los comentarios 😀


Hoy domingo les actualizo la imagen de arriba:

La jugada está en negativo pero no ha llegado a mi punto de invalidación

Nos leemos la semana de arriba, seguro les estaré avisando por twitter cómo resultó esto

[crypto-donation-box]

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¿CUÁL ES MEJOR?

Antes de continuar hazte la siguiente pregunta:

¿Qué es la volatilidad?

¿Es una medición del dinero?

¿De la cantidad de posiciones?

¿Del precio?

¿Tienes una definción de volatilidad?

Y más importante aún

¿Sabes para qué funciona?

Vamos a intentar responder esto con un análisis anticipativo de Bitcoin

Esto es como una especie de continuación del artículo de la semana anterior

La diferencia es que ahora le agregamos una variable de la que mucho se habla pero que poco se entiende

LA VOLATILIDAD

«Bitcoin es un activo muy volátil»

¿Qué quiere decir eso?

La volatilidad no es otra cosa sino el % de desviación de un activo con respecto a su precio promedio en un lapso, esa desviación puede ser a la baja o al alza

Al ver que XXX activo tiene una volatilidad del 5%, quiere decir que en el tiempo estudiado el activo TIENDE a moverse un 5% hacia arriba de su punto medio y un 5% a la baja desde ese mismo punto

La anticipación de mercado se basa en identificar el rango volátil y buscar los niveles de regresión acorde al % de esa volatilidad

¿Se entiende?

Vamos a profundizar un poquito más

POST VOLATILIDAD, PREVIO MOMENTUM

Me han escuchado más de una vez decirlo por el canal de youtube

La mejor posición de un trader para buscar un ROI positivo es ubicarse en el punto óptimo de precio

¿Cuál es ese punto?

El momento en que la volatilidad está por terminar y el momentum, por empezar

LA VOLATILIDAD: LA HISTORIA MÁS IMPORTANTE

Para comenzar este cuento no voy a utilizar el famoso: «había una vez…» puesto cuando se trata de Bitcoin no hay muchos casos de «...vivieron felicies para siempre«

Así que vamos a concentrarnos en lo que de verdad importa

La volatilidad

Me voy a ceñir a lo acontecido esta última semana

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE 2017

¿Qué ves allí?

¿Cuál es el patrón?

¿Lo ves?

No busques patrones clásicos de mercado

Tampoco busques algún modelo de acción de precio

No puedes hacer análisis técnico o un acercamiento de AP a esta gráfica

La volatilidad es una variable aleatoria

Pero al ser una serie de movimiento estocásticos (como el precio), podemos anticipar puntos de retroceso

Al final del día la volatilidad es una simple desviación estándar, lo que quiere decir que el primer acercamiento a este tipo de data es: ubicar los extremos e identificar qué hace el precio en esos extremos

La última vez que la volatilidad de 7 días estuvo en los valores actuales fue a finales de 2018, específicamente en novimiebre de ese año

Veamos qué pasó ese día

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE SU ATH VS SU PERFORMANCE DE PRECIO DESDE SU ATH HASTA LA FECHA

Esta gráfica está un poco más clara ¿no?

Intentemos entender qué pasó aquí

La idea no es dar explicaciones sino recopilar hechos

En este caso vemos como claramente luego que la volatilidad se extiende por encima de los 17 puntos de su rango (línea amarilla), BTC ha presentado un retroceso de su movimiento incial

Esto aplica desde su ATH hasta la actualidad

Y justo eso es lo que está pasando en los precios actuales

Vemos una subida por encima del 50% del rango volátil (17 puntos. Línea amarilla) y justo en estos niveles hay un proceso de regresión EN EL PRECIO

Cabe destacar que el hecho que esto ocurra no quiere decir que vamos a retroceder de forma inmediata

Sino que hay una anticipación a un hecho

Mira esta otra gráfica

Aquí conecto el exceso de volatilidad con el quiebre de algún rango o algún tipo de regresión


Luego que el precio escoge un sentido, la volatilidad empieza a incrementar

¿Lo ves?

¿Qué pasó en el ATH?

El precio hizo un último pico (el de los 20K) y luego empezó la distribución, no es sino hasta que el precio falla en hacer un nuevo alto (y confirma un MVHM) que la volatilidad tiene un exceso por encima del 50%

¿Por qué pasa esto?

Porque la volatilidad NO ES UNA MEDICIÓN DE TRANSACCIONABILIDAD, sino una medida de desviación del precio desde un punto medio EN UN LAPSO

¿Qué pasa si cambiamos el lapso análizado?

Mira esto:

VOLATILIDAD MENSUAL DE BTC

Fíjate que en este caso estamos por debajo del 50%

Eso quiere decir que un escenario como este:

Sigue en play

¿Y AHORA?

Sigamos con la volatilidad en lapsos de una semana

En lo 7 días previos al ATH, Bitcoin venía quebrando resistencias nunca antes visitadas, ergo, su media de precio tuvo un DESBALANCE

Si el precio promedio tiene un desbalance, la volatilidad le seguirá

¿Por qué?

Al haber variaciones de precio en formas de desbalances, el punto promedio del precio en el lapso referido varía

Siendo esto así, la volatilidad también lo hará

Por eso es que en los desbalances de precio de un activo, la volatilidad sube

No importa si el desbalance es alcista o bajista, mientras sea un desbalance la volatilidad incrementará

Esto es lo que se presenta justo ahora

Clusters de volatilidad en BTC

La volatilidad, como el volumen, no es un proxy de lo que pasará, sino una métrica de lo que pasó

No nos puede decir si, en efecto, estamos en un reversal, sin embargo hay ideas que podemos extrapolar:

  1. Precio en extremos
  2. Volatilidad sobre el promedio
  3. Incremento de volumen

Si reducimos el marco temporal en la gráfica, nuestro 50% baja al rango de los 10.80 puntos base, estando ahorita la volatilidad por el orden de los 20 puntos, quiere decir que el precio ha tenido un aumento de dos veces el promedio de volatilidad en los últimos 7 días

Teóricamente lo que debería suceder ahora es una regresión del precio a la media

Y el volumen nos lo puede confirmar

¿DÓNDE ESTÁ EL MAYOR CÚMULO DE VOLUMEN?

No espero que sea un movimiento violento a la baja, pero debido al último impulso alcista de precio, la jugada puede presentar un pico menor que confirmaría el MVHM

Ese alto más bajo puede traer consigo otro movimiento alcista en la volatilidad, inclusive un exceso mayor que el anterior

Esto debido a que la media de precio de los últimos 7 días cambió

Algo muy parecido a lo que pasó en el ATH

La imagen tiene un atributo ALT vacío

La desviación del precio de la media siempre se traducirá en mayor volatilidad mientras mayor sea el exceso de precio

LO QUE QUIERE EL PÚBLICO

Si tienes algo de tiempo conmigo sabrás que mi proceso de trading se basa en dos principios básicos:

  1. Estructura de mercado
  2. Order Flow

Yo quiero saber cuál es la tendencia, ubicar los fractales de impulso y regresión dentro de esa tendencia, ubicar soportes y resistencias, y localizar zonas de alta liquidez

En el caso de BTC me ha servido mucho usar tensorcharts

Solo el dinero mueve el precio

Sigo pensando igual que el último análisis

Aunque en aquel caso estaba más centrado en lo volumétrico y no tanto en la volatilidad

Sin embargo, y en ambos casos (volatilidad y volumen), estamos hablando de métricas que nos ayudan a entender qué ha pasado, y es gracias a entender el pasado y el movimiento natural del mercado (la meta-narrativa bursátil) que podemos ANTICIPAR el siguiente movimiento

La eterna pelea entre lo que pasó vs lo que haré

En fin

Volvamos al punto

Cuando hablamos de análisis de sentimiento es complicado puesto, al final del día ¿qué es el sentimiento del mercado?

¿Lo que tú sientes?

¿Lo que lees en twitter?

¿Lo que dice el indicador?

¿Lo que dice el criptopana?

El problema es que se confunde sentimiento con movimiento

EL MERCADO NO TIENE SENTIMIENTOS

La realidad es que cuando hablamos de mercado y del sentimiento, hablamos de:

  • Codicia
  • Miedo

El deseo de ganar más dinero vs el miedo de perderlo

La mejor métrica que podemos tener con respecto a este ratio (codicia:miedo) es el dinero apalancado en un mercado

En este caso, la cantidad de contraros abiertos vs el dinero que hay allí

Como dije en el análisis anterior ambas medidas se han reducido

Y aún más importante es notar que la mayor reducción está en el dinero apalancado

¿Por qué eso es «más» importante?

Te lo pongo así

Cuando tienes un patrón de precio que te gusta especular, te sientes –cómodo– apalancándote en él puesto va acorde a tu estrategia, a tu análisis, a tu visual del mercado

El patrón no tiene certeza más allá de la que tú le das

Debido a que hay una reducción del dinero apalancado a los precios actuales (value interest), y también hay una reducción de la cantidad de participaciones (open interest), podemos asumir que no hay interés en especular en los precios actuales

Razones para ello pueden haber muchas

Ya lo mencionamos arriba, la idea de esto no es dar explicaciones de situaciones estocásticas, puesto cualquier excusa es buena para explicar lo que ya pasó

Aquí lo que queremos es dejar en claro cuáles son los hechos

Y hasta ahora tenemos que hay una reducción del volumen transaccional, hay una reducción en las posicones abiertas, hay una reducción en el dinero apalancado

Esto último, agregado al exceso de volatilidad (causada por la desviación de precio), nos puede indicar que estamos en un alto punto de incertidumbre con tendencia a un posible reversal de precio

Y eso no es todo

Piénsalo:

Hay un excedente de volatilidad (+) y una reducción en el dinero del mercado (-)

SIGNOS IGUALES, SE RESTA

La pregunta ahora no es: ¿cómo se puede presentar ese reversal? sino:

UNA VEZ QUE SE PRESENTE

¿QUÉ VAS A HACER?

Allí entra el plan y la estrategia de trading

Repito

De nada vale saber qué va a pasar el día de mañana si tú no sabes cómo actuar en pro de ello

Recuerda que en el ratio:

¿QUÉ PASÓ? VS ¿QUÉ HARÉ?

No hay cabida para ¿qué pasará?

En fin

Sigamos hablando de sentimiento

Puesto el sentimiento habla de lo que se espera del mercado

Y si bien lo único que necesitas para decepcionarte del mercado es esperar algo de él, lo cierto es que ahora los fundings en bitmex están positivos

Ergo

Los largos le están pagando a los cortos

Y podemos esperar que eso siga así

Por lo menos bajo las estructuras actuales de precio

Fundigs de bitmex

Los fundings en bitmex están positivos desde el 12 de mayo del 2019

Adivina qué pasó un día antes

BTC comenzó a marcar highs de precio y la volatlidad cruzó el umbral de retroceso histórico

Así que por ahora la jugada no es al alza, desde la perspectiva de BTC

Por lo menos desde el punto de vista de volatilidad y order flow

¿QUÉ PASA CON EL RESTO DE MERCADO?

Buena pregunta

Especialmente si estás buscando posiciones en otras monedas

En primer lugar ten esto presente:

Pero cuáles son esas otras monedas

TOP 7

VOLUMEN TRANSACCIONAL DESDE LA SEMANA ANTERIOR HASTA EL DÍA DE HOY

Los mayores volúmenes del top 7 de criptoactivos lo tienen EOS y BNB

Mi broker no tiene listado BNB de forma apalancada, así que quizás me vaya por EOS

Recuerda que el volumen confirma tendencias

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DESDE LA ÚLTIMA SEMANA HASTA EL DÍA DE HOY

LTC ha sido la de menor rango en crecmiento de Mcap, mientras tanto BNB sigue ganando terreno y XRP absorve gran alícuota de mercado

Lo importante a notar acá es que, en efecto, BNB ha venido presentando un performance como ningún otro

Aparte de ello tiene una comunidad activa y ha venido agregado elementos a su ecosistema

CORRELACIÓN DEL TOP 7

Este puede ser el apartado más importante

La correlación es qué tanto de un movimiento del activo principal es repetido por el resto del mercado

En este caso, de haber un movimiento como lo discutimos en la parte superior de este artículo, entonces las jugadas inteligentes serían apalancar las monedas que mayor correlación tengan con BTC para aprovechar el movimiento alcista y ganar más en USD

ETH no sería una candidata ideal por su 50% de correlación mientras que LTC que, a pesar de haber estado un poco dormida en MCAP, tiene bastante posibilidad de crecimiento de cumplirse el fractal de volatilidad de BTC

¿Qué opinas tú?

Este es mi acercamiento

BTC se está moviendo y el tiempo es oro

Déjame abajo tu estrategia con respecto a lo que estás anticipando de BTC, quizás haya algo en tu plan y visual que yo estoy pasando por alto

Nos leemos pronto 😀


Si llegaste hasta aquí

GRACIAS TOTALES

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La data de volatilidad de BTC es sacada de tradingview y el derivado que tiene BITMEX en su plataforma: https://www.bitmex.com/register/heJEFS

La data de correlaciones y volumenes de transacción son de:
https://coinlib.io

La data del sentimiento de mercado la saqué de:
https://cryptomood.com/

¿Dónde especulo BTC? https://evolve.markets/r/648ceaca Broker que permite depósitos en BTC

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