Semana de pullbacks

$DXY

El tweet de la semana:

Mucho paso en la semana para la poca variación de precio que hubo

Esto es lo que se conoce como esfuerzo vs progreso

Los datos de EEUU y los de Europa se pelean para saber quién está en peor

El PMI en niveles casi alarmantes

fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/business-confidence

NFP no presenta un panorama optimista para la creación de empleo en EEUU

fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls

Ya lo veníamos hablando en el análisis previo octubre, la idea principal del escenario que tenemos presente es: NO HAY QUE IR CONTRA LA FED PERO TAMPOCO PODEMOS IGNORAR LA DATA MACRO

Lo que nos espera a lo largo de este octubre

En conclusión, vamos a reducir el tiempo en el que estamos en los swings aprovechando los primeros impulsos y hacer crecer esa cuenta con el interés compuesto que podemos acumular aumentando la frecuencia de posiciones, lo que técnicamente se conoce como High Frecuency Trading o Trading de Alta Frecuencia

En nuestro caso, vamos a aumentar la frecuencia de posiciones ganadoras

Para ello hay que tener claro que el $DXY sigue presentando presión y está en el ojo del huracán

La semana pasada quedamos en que el spread entre los 99.380 y los 99.100 debería funcionar como bloque de rechazo, y así fue.

A pesar de que no hubo cierre por encima del bloque con un clásico PFQ, de forma objetiva sí hubo un AMA, lo que me lleva a reducir exposición en ventas-cortas en los pares USD/XXX y empezar a buscar cortos en divisas vs USD

Lo anterior también entra en contexto con el COT que se profundiza hacia el sur y agrega al caso alcista para fortaleza en el DXY. Lo que no quiere Trump ;(

Si durante todo el año el dólar ha ignorado data macroeconómica, no espero que empiece a prestarle atenció a menos de 90 días de que se acabe el año

Mi punto de invalidación para un MVHM en el benchmark de mi análisis sigue siendo el mismo rango de spread, el anterior bloque de rechazo.

Recuerda que también estamos dentro de un bloque mensual, si este último falla al alza entonces tenemos premisa alcista ténica

En orden de volver a aumentar la exposición en las ventas-cortas en USD/XXX, el GVJ en el spread de los 99.639 vs 98.759 ha de ser quebrado para buscar el low en el bloque a los 97.772

El bloque superior, el de rechazo que también coincide con un bloque de regresión mensual, es toda el área de resistencia y abarca un montón de buy stops al nivel

Como saben, no voy pendiente de cazar un techo, así que:

  1. Espero que el SH se confirme en TM
  2. De no confirmarse, espero un PFQ dentro del bloque

La gráfica importante es esta:

Umbral de quilibrio en el bloque en TM del $DXY

Cierre sobre ese umbral, nos lleva a la resistencia inmediata. A los 100 puntos base y, sinceramente, TRUMP NO QUIERE ESO, recuerda nuestro tweet de la semana 😀

Para los que no saben la importancia del umbral de equilibrio

El 50% del 50%

Lo cierto es que la historia del 2019 se resume en:

  1. Fundamentales terribles
  2. Yields bajando
  3. Recuperación en dólar?????? WTF

Seamos sinceros, todo empezó a decaer con la guerra comercial entre EEUU y China, en un mundo globalizado como el nuestro, que los dos ejes de comercio tengan un altercado mayor NO ES BENEFICIOSO PARA NADIE

Lo cierto es que llegará un punto en el que ningún banco central podrá emitir dinero tan rápido y generar procesos de ACFI para procesar esa liquidez en el mercado, la pregunta es ¿CUÁNDO?

TEORÍA DE PRECIO Y TIEMPO

La historia y el pasado es la mejor herramienta que tengo para anticipar el posible futuro

Como cualquier tipo de acercamiento y metodología de análisis, la #NAVE tiene sus fortalezas y debilidades

Cuando agregamos una varibale como el tiempo al análisis, tenemos en nuestras manos algo que no controlamos. He allí el oximorón bursátil

Desde la perspectiva de las fortalezas, la teoría de precio y tiempo es un acercamiento:

  • Fractálico
  • Consistente
  • Amplio

Y desde las debilidades:

  • Errático
  • Cambiante
  • Complicado

Lo cierto es que entender la teoría de precio y tiempo nos puede poner adelante de muchos traders a la hora de analizar, ya que las debilidades pueden ser superadas mediante la capacidad de ADAPTABILIDAD del analista

Cuando estamos hablando de este acercamiento, teoría de precio y tiempo, tenemos que considerar que el precio se muevede forma parecida pero no igual en el tiempo

TEORÍA DE PRECIO Y TIEMPO

En orden de poder entender el movimiento del precio en el tiempo, no solo hay que ser capaces de usar tradingview sino entender las razones por las cuales los especuladores tendrían reacciones parecidas en los mismos puntos de precio

Por eso el análisis mediante la teoría de precio y tiempo ha de ir de la mano con un acercamiento FITS

  • Fundamental
  • Intramercado
  • Técnico
  • Sentimiento

Las fases de los mercados mediante un modelo FITS se basan en:

  • Fundamental:
    1. El giro no es evidente
    2. Se deteriora el MHM anterior
    3. Los bancos centrales empiezan a actuar para enfriar o calentar la economía, depende del MHM
    4. Llegado este punto es demasiado tarde para hacer algo
    5. El momentum se pierde
  • Intramercado
    1. Las correlaciones son dispersas
    2. Hay señales de cambios en gráfica
    3. Las correlaciones se acentúan, las positivas se mueven a la par, las negativas se abren
    4. Muy tarde para posicionarse
    5. Reversal técnico
  • Técnico
    1. La data se normaliza
    2. Volatilidad
    3. Momentum
    4. Lo MHM se empiezan a deteriorar
    5. Señales mixtas
  • Sentimiento
    1. Fuerte sentimiento a favor del MHM previo
    2. Señales mixtas en retailers y noticias
    3. Ya empiezan a notar la tendencia
    4. Todos notan la tendencia pero ya es tarde
    5. Euforia

En cierto sentido, el punto óptimo de entrada es el nivel 2 dentro de las 4 categorías de análisis. Lo más tarde que se puede entrar es en las primeras fases del punto 3

Recuerda:

Las tendencias están dirigidas por fundamentales, SIEMPRE

Son los hacedores de mercado los que terminan armando toda la narrativa para que sigan en pie o se caigan por completo

Es decir que la teoría de precio y tiempo no solo analiza la gráfica sino todo lo afecta el subyacente a especular, el análisis mediante FITS nos puede ayudar a ello

Claramente una tendencia alcista comienza desde abajo, desde el punto en el que nadie se espera que el precio regrese. Allí es el nivel óptimo para un MCHM

En el caso de un MVHM es totalmente lo contrario

En ambos casos el sentimiento es lo último en cambiar, por eso es lo último en analizar. Digamos que el sentimiento de las masas vs las primeras tres categorías de análisis es lo que te confirma si estamos a punto de cambiar de modelo o no

Lo anterior se debe a que las convicciones son más fuertes que las razones lógicas y estadísticas, somos seres irracionales. Como trader, esa es la mejor ventaja competitiva que hay en el mercado

Mientras la tendencia se empieza a desarrollar, la razón fundamental se hace cada vez más obvia. Es tu deber ubicarla antes que salga en las noticias, de lo contrario, ya es demasiado tarde

Por eso el momentum se extiende tanto, ya que todos quieren un pedazo de lo que ya empezó

Y por eso nosotros queremos estar POST-VOLATILIDAD, PREVIO MOMENTUM

Ahora vamos a ver cómo aplicar esto

Dejando en claro el panorama para el $DXY, entonces me voy por divisas y los rebotes de esta semana, sobre todo en el $EUR

Luego de quebrar el soporte de los 1.098 y dar direccionalidad acorde a premisa técnica+sustento de data macroeconómica, tenemos un clásico nivel invertido con regresión a un bloque de mitigación

El bloque de mitigación tiene confluencia con el punto de ACFI+llenado de un GVJ luego de que el precio toma la liquidez externa al rango quebrado al orden de los 1.0925

Lo más cercano a esta área es mi zona óptima para ubicar posiciones

Debido a que en TM el riesgo asimétrico no me favorece muy a pesar de la ventaja competitiva que encuentro, entonces prefiero hacer procesos de intradía y manejarme:

– Vender-corto lo más cercano al bloque de mitigación y todo lo que conforma el OFI por el lado de la resistencia
– Liquidar posiciones lo más cercano al spread formado en PZC a los 1.095 a 1.09420

Correlación asimétricamente perfecta entre EUR y DXY

Las jugadas en intradía en el $EUR están aquí:

¿Qué esperar para la semana siguiente?

Las minutas de las reuniones del ECB y la FED, allí tendremos una guía para entender de qué forma entrará el CFI al sistema durante los siguientes 2 meses y medio

Los datos de EEUU sobre inflación, el PIB de UK y el PMI en China

Son los datos macro que estaría vigilando

Aunque lo más importante son las reuniones entre los negociadores de EEUU y China para el tema de las tarifas, eso también puede darle direccionalidad al resto del año

#CriptoActivos

El caso alcista para $BTC y sus amigos vs el $USD cada vez pierde más fuerza, y es que teniendo unos funding a los niveles actuales y bajo la estructura actual, sería una locura colocar un largo en un contrato perpetuo

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Pero llegado este punto es cuando vemos que el comercio en el mercado de CriptoActivos están llenos de retailers, y es que estos están persiguiendo el precio MIENTRAS AVANZA A LA BAJA

Es decir

Quieren entrar cuando el movimiento ya se dio, por eso vemos como las liquidaciones de los oferentes van en aumento

Esta es la comida de IPDA

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Y agregado a eso, hay suficientes dealers con contratos abiertos para hacer offset de su riesgo que la jugada más inteligente que se me ocurre NO es apostar a la bajada sino esperar confirmación al alza

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-futures

Tenemos también un premium de 1.31% en los derivados, lo que quiere decir que podemos ver una pequeña apreciación antes de bajar

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Los call están opacando a los puts en un ratio de caso 2:1 y hay un proceso de compra de esos call mayores al put

Por regla general, si hay más compra de call entonces podemos estar a la vista de un mercado alcista en los días consiguientes

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Con respecto al timing, aquí:

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Con respecto al resto del mercado de CriptoActivos, aquí les dejo los acercamiento técnicos

Cabe destacar que está 100% basado en lo que haga $BTCUSD, así que si no sabes cómo hacer un análisi intramercado mediante un benchmark+el activo a especular, entonces pásate por este hilo:

$ETHBTC

$IOTABTC (el mejor setup)

$LINKBTC

$ADABTC

fuente: https://www.skew.com/dashboard/bitcoin-options

Eso es todo para esta semana, si te gustó no olvides compartirlo con un pana, eso me ayudaría muchísimo (y también al pana) 😀

Cualquier duda, pregunta o comentario me la dejas abajo

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$BTC sin rumbo fijo

La publicación pasada le dediqué muy poco tiempo a nuestro querido $BTC

Vamos a hacer una evaluación más profunda de nuestro querido amigo Bitcoin ¿vale?

La idea base con las posiciones en $BTC sigue siendo las mismas:

https://lacriptopagina.com/2019/09/29/que-nos-deja-septiembre/

Inclusive la gráfica no ha variado nada

Pero lo cierto es que romper una consolidación de +90 días es bastante grave

¿Ahora qué?

Hemos visto muchos (demasiados) análisis bajistas que rozan con la perversión

Parece casi que así como antes la moda era hacer análisis alcistas en $BTC, ahora la forma de ganar influencia es apuntando a la baja

Algunos llegan a decir que BAKKT está recreando el fractal del CME en el 2017-2018 y por eso vamos hasta 550$

En el medio de tanto caos, intentaré dar un poco de la luz que yo mismo estoy viendo

Los fundamentales

Yo soy de los que cree que $BTC es un activo que se mueve muy muy bien cuando hay un perfil risk-on en el mercado

Esto es, cuando hay un mayor apetito al riesgo

Y claramente ahora, como dijimos en la publicación anterior y en los análisis macro que hemos hecho, el modelo risk-on hay ido difuminandose en el tiempo

Pero

¿Qué quiere decir esto?

Básicamente que todo el ecosistema de CriptoActivos está atado a un ambiente macroeconómico mucho más grande que los que abarcan en esos cursitos en línea

Esto se traduce en que cuando hay buena proyección macro $BTC va a tener un performance acorde, mientras que cuando las cosas se van a la mierda (que es justo lo que está pasando) entonces el performance será peor de lo esperado

En términos financieros, cuando estamos en temporada de stress económico $BTC tendrá un rendimiento en base $USD por debajo de las proyecciones óptimas

Sin embargo, y cabe destacar, el protocolo Bitcoin fue inventado como DESPUÉS ante la última crisis bursátil

Así que no sabemos cómo reaccionará DURANTE una crisis o proceso de recesión

Si en efecto los REPOS, QE, recompra de bonos, emisión de dinero barato y todas las inyecciones de liquidez logran mantener la rueda girando por parte de los Hacedores de Mercado, entonces muy seguramente BTC tendrá un performance que vaya de la mano con el resto del mercado tradicional

Cabe destacar que los dos mejores años de $BTC han sido cuando el $SPX ha tenido un rendimiento por encima del promedio, 2013 y 2017

El halving

Mucho se ha hablado del tema pero poco se ha dicho de forma precisa

Lo cierto es que esto es uno de los eventos más grande dentro del protocolo Bitcoin, la recompensa para los mineros se divide a la mitad

Actualmente los mineros reciben 12.5 BTC por bloque, esto se verá reducido a 6.25 BTC por bloque para Mayo 2020 (#Crisis2020)

Teóricamente se pueden minar 1800 BTC al día acorde a la recompensa actual, esto se verá reducido a 900 BTC al día

A esto hay que agregarle que, en efecto, ya han sido minados más de 18 millones de BTC de los 21 millones restantes (aunque no te guste la idea de Bitcoin, no está demás por lo menos tener la mitad de uno. Solo para no quedarse por fuera)

Y esto es por el lado de la oferta

¿Qué tenemos por el lado de la demanda?

Dueño de CoinBase

Según el señor Armstrong, CoinBase tiene un flujo de capital institucional de 200 a 400 millones de dólares en CriptoActivos SEMANAL

Eso es traduce en 28 a 57 millones de dólares DIARIOS

A los precios actuales, es decir, entre 7,000 hasta 10,000 USD por BTC, entonces tenemos que:

900 BTC vendidos a 7,000 dólares c/u, son un total de 6,300,000 USD ofertados vs un flujo de capital de 28 millones al día en un solo exchange

Esos mismo 900 BTC vendidos a 10,000 c/u, serían 9,000,000 USD ofertados vs el mismo flujo de 28 millones al día

Para mí esto dice que de mediano a largo plazo, $BTC no tendrá forma de aguantar la cantidad de demanda contra la poca oferta que los halving nos van presentando. Esto solo puede empujar el precio al alza

¿Por qué esperar que esto sea así?

Porque las grandes granjas mineras están agregando poder de minado SIN REPARAR en el precio actual

Fuente: https://charts.bitcoin.com/btc/chart/hash-rate#5mvg

Te lo pongo así

Si tu eres un productor de XXX ¿no estarías pensando en querer producir más si, y en efecto, tienes una proyección positiva de ese producto?

Es un simple principio microeconómico

Para los que no entienden la influencia de los fundamentales dentro de la red y protocolo Bitcoin, en este video lo explico a profundidad

¿Cómo funcionan los fundamentales en BTC y cuáles son?

Punto de vista técnico

Lo cierto es que $BTC tuvo un Q3 negativo (como se dijo arriba, este señor va de la mano con el risk-on/off del mercado, si los equities tienen mal performance, $BTC también) y sin embargo, no debíamos esperar otra cosa ya que Q3 «siempre» es negativo para el ROI de Bitcoin.

Fuente: skew.com

Cabe destacar que también $BTC ha sido el único activo que ha tenido un mal performance en el Q3

Fuente: skew.com

Y siendo muy objetivos, a pesar de lo que dice el señor Armstrong en el tweet de arriba, lo cierto es que el interés fáctico institucional NO duró mucho a nivel de derivados

A cuestas de que correlación no indica causa, es destacable que la mayor cantidad de interés abierto en los contratos del CME tuvo relación con los patrocionios de $LIBRA entre junio y agosto

Desde ese momento, no hemos vuelto a ver 350 millones de contratos abierto en interés

Fuente: skew.com

Y muy a pesar de el buen presagio que tenía con Bakkt, en última instancia termino presentando un vacío a nivel volumétrico que deja bastante que desear

Tomando en consideración lo anterior, no sería correcto de mi parte subestimar la capacidad de alcance del ICE, entonces estaría pendiente del hedging que hagan los comerciales en esta plataforma. Las fechas más importantes siempre serán cercanos a las liquidaciones de contratos

Fuente: skew.com

Llegado este punto, me gustaría dedicar las siguientes gráficas al performance de precio puesto hay varios insights que he podido rescatar (de forma empírca) en la gráfica y plataforma BITMEX

Exactamente 3 veces el precio intentó pasar el billón de contratos abiertos, y exactamente 3 veces el precio ofreció buena ocasión para la venta

De aquí la importancia de vigilar la cantidad de contratos abiertos más allá del precio y su acción, ya que la conclusión lógica es que debido a:

  1. Cantidad de especuladores en la plataforma
  2. Promedio de apalancamiento usado (20x)
  3. Cantida de dinero en las arcas

Al parecer el billón de contratos es un punto de regresión por falta de capital

Fuente: skew.com

Siendo lo anterior de esa forma, ya sabemos porqué en BItmex hay un techo al ratio de 10 millones de dólares en liquidaciones para los largos

En conclusión, cuando el IA se dispara, los cortos tienen buena oportunidad para aprovechar la jugada

Allí tienes una ventaja competitiva

Fuente: skew.com

Gracias al último movimiento de $BTC, a nivel de contratos, la probabilidad de ver precios sobre los 20K para el cierre de derivados en marzo, ahora es de solo el 5%

Claro está que, como se especificó arriba, esto es previo halving. No estoy seguro que estos derivados estén descontando esa jugada

Me gustaría cerrar dejando claro que:

  1. A nivel estructural y de acción de precio, estamos en una estructura bajista. Sigo manteniendo los mismos niveles de corto a mediano plazo
  2. No voy pendiente de adivinar suelos. Quiero el mejor setups
  3. A nivel macro, $BTC «tiene todas*» las de subir.
  4. A medida que va entrando más dinero al mercado, institucional o no, y se va reduciendo la oferta, esto, por ley económica va aumentando el precio. Sin embargo, hay que estar pendiente de lo que hacen lo derivados, sobre todo en el mercado de opciones ya que, gústele a quien le guste, el derivado hace el subyacente

Sin más nada que agregar, me gustaría saber si piensas que BTC cierra por encima o por debajo de los 10K para finales de año

Déjalo abajo en los comentarios

Si tienes chance, comparte esta publicación 😀

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¿QUÉ NOS DEJA SEPTIEMBRE?

Esto será una serie de puntos importantes sobre la data que me gusta vigilar mes a mes para tener un macro bastante claro y poder ubicar direccionalidad en gráfica

Todas las gráficas y relación de las mismas con un análisis basado en Order Flow Institucional y Cash Flow Interbancario lo pueden encontrar en el bot de telegram @ElCripto_Bot

Comencemos

SPREAD DE LA CURVA DE RENDIMIENTOS DE 10 AÑOS VS 3 MESES

Fuente: https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M/#0

Esta señora es la que va guiando todo mi acercamiento a lo que tenemos hoy día

El hecho que esta curva esté invertida nos anticipa (pero no asegura) que en efecto hay un proceso de recesión a la vuelta de la esquina (y esa esquina puede estar de 6 a 12 meses de distancia)

A pesar de ello, y de lo bien que salieron los cortos de las últimas 2 semanas en pares USD/XXX, justo ahora el dólar está enseñando fuerza relativa a pesar de que la curva se haya invertido

Así que a nivel práctico, no voy a estar pendiente de seguir apalancando cortos en pares como $USDJPY o $USDCAD, sino estaría pendiente de divisas que pierdan terreno mientras el dólar decide cerrar sobre el bloque mensual o validar un bloque de rechazo en velas diarias

PMI

En el caso de EEUU no ha habido niveles tan bajos como los actuales desde hace 5 años a la fecha

Hubo un pequeño repunte en septiembre y es que con una inyección tan bárbara de dinero a la economía mediante REPOS y bajada de tasas de interés, claramente ha de haber un repunte en las compras de los managers

Hubo un repunte a 51.0 en septiembre de 2019 desde un BMB de los últimos 10 años en el orden de los 50.3

No me decantó mucho por la idea de la «mejora en las proyecciones económicas» sino, y por el contrario, es que hay más dinero líquido en la calle debido a que los QE no se han acabado

Es imposible que haya un repunte económico si los bancos centrales no intervienen en el proceso, y este es el mejor ejemplo posible de ello

Recuerda

A pesar que la FED esté equivocada, no es recomendable ir contra ella

Fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
Fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi

En Europa las cosas no están mejores

El PMI reportó 45,6 en septiembre de 2019, en agosto estaba en 47.0

Esta cifra señala la contracción más pronunciada en el sector manufacturero desde octubre de 2012, ya que la producción disminuyó más desde diciembre de 2012.

Hay una tendencia de ritmo acelerada con respecto a la reducción de los pedidos y compras a nivel empresarial para stocks manufactureros

Ahorita Europa es el vivo ejemplo de como más dinero y más incentivo del gasto no necesariamente se traduce en crecimiento económico (so much for Keynes)

¿Y el #BREXIT?

Antes se decía que si el Reino Unido estornudaba, Europa se moría de bronquitis

Ahora parece que ambas son víctimas de la misma enfermedad

La reducción de las comprar en sector manufacturero tiene el mismo performance (o peor) que Europa entera

En resumidas cuentas, lo cierto es que:

Y un PMI con tendencia a la baja no indica nada bueno

Aunque de lo anterior se puede rescatar una conclusión muy muy importante

EL DÓLAR, A PESAR DE TODO, TIENE MÁS FUERZA QUE LA LIBRA Y EL EURO

Siendo eso así, la jugada es jugar a la tendencia del $DXY y no contra la misma

De allí la importancia de mantener vigilados nuestro punto de invalidación en el patrón dólar

TASAS DE INTERÉS

Fuente: https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate

Creo que la gráfica habla por si sola ¿no?

Nótese bien los años en los que ocurre una bajada de tasas de interés

En un lapso de 1 a 2 años luego de esos primeros recortes hubo una recesión a gran escala

La FED redujo en 2% durante su reunión de septiembre, el segundo recorte de tasas desde la crisis financiera del 2008

¿Por qué esto es importante?

Porque esas tasas son el dividendo que reparte la tenencia del dólar, mientras mayor es el %, más inte´res habrá en mantener el dólar y no en gastarlo

EEUU quiere estimular el gasto «lanzando dinero a la calle» (CFI) y abaratando los costos de ese mismo dólar para que sea un estímulo, y no una causa estructural, lo que siga haciendo la rueda girar

Correlación DXY vs tasas de interés

Mira este último tweet

Una bajada de tasas es una bajada en el $DXY

En el $EUR se aprecia el mismo patrón

Fuente: https://tradingeconomics.com/euro-area/interest-rate

Desde hace dos años las tasas de interés están en cero (0%)

Y la tendencia en el euro es clara:

Agreagdo a esto, el ECB reduce el % de crecimiento de 1.2 a 1.1 para el cierre del 2019, y de 1.4 a 1.2 para el 2020, esto mientras sigue con la recompra de sus bonos soberanos con una inyección inorgánica de 20 billones de euros a los dealers

YIELDS

Curva de rendimientos a 5, 10 y 30 años de los bonos de EEUU

Esta gráfica ya la mencioné en el análisis de para Q3-2019 en telegram y la conclusión sigue siendo exactamente la misma:

Ahí tenemos el pullback y ahora estamos viendo expansión

El DXY debería seguir el movimiento pero como dije, hasta que no vuelva a cerrar debajo del bloque, prefiero jugármela en las divisas vs USD

COT para el bono a 5 años. Los comerciales están comprando el futuro y vendiendo el spot, esto se traduce en que el spot ha de bajar mientras que el yield sube y, por extensión, el DXY

COT

$DXY

Al final de la jornada del día viernes, falló en continuar con su impulso alcista a medida que la guera comercial (qué sorpresa ¿no?) incurría en noticias por la idea de EEUU en querer limitar su flujo de capital hacia China

La narrativa alcista para el dólar va de la mano con el pronunciamiento de Harker el día viernes: «la economía está bien(…)no se esperan más recortes por el resto de 2019-2020 sino una subida de las tasas de 25 puntos ase en el 2021 y otra en el 2022«

Para mí eso es demasiado optimista

Pero como dijo un pana, no me pagan por pensar sino por analizar

Y lo cierto es que la inyección de dinero ha tenido efecto, nada más hace falta como el USDJPY ha ido recuperando terreno en el bloque mensual que había funcionado como punto de rechazo

El caso bajista para el $DXY va de la mano con el posible impeachment a Trump+el deficit fiscal

Y muy a pesar que la data macro nos marca una estructura bajisa, el dólar se niega a relegar terreno

Creo firmemente que si hay una crisis en el 2020, no comenzará en EEUU. Porque a pesar que su suelo es inestable, no tiene huecos tan grande como los de otras economías

Para mí, y es lo que estoy haciendo justo en este momento, buscar posiciones en divisas vs esperar que el DXY quiebre el punto de invalidación de los 99.372 y emparejar largos con USD/XXX o, caso contrario, cierre por debajo del rango de spread

Largos también en $XAU y $BTC

Pero volvamos al COT del DXY

Fuente: https://www.barchart.com/futures/commitment-of-traders/technical-charts/DXZ19/overview

Los comerciales aumentan su net-short en los contratos, esto se traduce en la compra «acumulación» del USD (claramente no es acumulación, sino mayor adquisición por los bancos de inversión de los dólares que los dealers están recibiendo de la FED. Es decir, que si ahora hay un diferencial del 144% entre la economía bursátil vs la economía real, esto puede inflar aún más los precio)

Agrega esto al caso alcista para el DXY

Si bien a nivel macro están las cartas echadas para que baje, el CFI nos está diciendo que el MVHM todavía no aplica

En orden de confirmar ese MVHM, el spread entre 99.380 vs 99.100 debe servir como bloque de rechazo

Pero no estoy apostando a esa jugada, sino que sería mi luz verde para volver a jugarme los cortos en USD/XXX

La data del COT siempre es buena verla con respecto a lo que se espera de forma estacional dentro del activo:

Octubre tiene movimientos y señales cruzadas para el dólar

$EUR

Como regla general, no busco posiciones en un activo cuando está tan cerca del punto 0 en el gráfico del COT

No es el área óptima en la que me guste estar, debido a que estamos a un paso del otro lado

Y estando en unos mercados tan dirigidos por eventos exo-gráficas, no quiero estar del lado incorrecto de la jugada cuando algo así ocurra

Aquí no tengo mucho que ver, por eso los scalps de la semana de arriba serán en:

$GBP

¿Ven la diferencia?

Fíjate en lo que ocurrió cuando tocamos los 1.2000 hace par de semanas atrás

Ahorita hay buen punto para esos procesos intradía en búsqueda del descuento

Calendario económico de los eventos más importantes para la semana

Días importantes para los procesos que estaré asumiendo esta semana: lunes y martes

Así que voy a esperar que se marque el low o el high de la semana en estas dos jornadas y luego empieza la diversión 😀

Cabe destacar que el miercoles, como de costumbre, tenemos ADP y el viernes NFP

Y así como el dólar tiene señales cruzadas para este mes, el $GBP también

¿Cómo podemos evaluar esto dentro de la acción de precio?

$GBPUSD 4h

En el caso de la libra, el rango en el que estaré trabajando está conformado por el rachazo al bloque superior y la CDL cercano al bloque semanal que estabamos anticipando

El spread entre los 1.2380 a los 1.2410+su umbral de equilibrio, conforman un GVJ que coincide con el equilibrio del rango diario

$GBPUSD diarias

Sería un punto ideal para capitalizar ese rango en tm

Debido a que $DXY está en un punto de regresión, cabe destacar el patrón alcista que forma $GBP. Es un patrón que hace unas semanas atrás, en el tweet que coloque arriba, estaba esperando el mismo punto con el mismo patrón

Solo que debido a la pelea a muerte de la FED con respecto a la fortaleza del USD, no me atrevo a apalancarme en la subida sino espero otro impulso hasta el SL actual

$GBPUSD 1H

Y esto ocurre puesto a nivel correlativo el benchmark $EURGP no logró hacer un AMA mientrás que $GBPUSD sí hizo un BMB

Ergo

Divergencia OFI

Podemos estar en presencia de una sopa de tortuga en $GBPUSD por la toma de esos sell stops cerca del bloque mensual

Mi descuento sigue en la parte de arriba

Por último BITCOIN

Esto es terriblemente sencillo

  1. No estoy marcando esos puntos porque espero que el precio llegue allí sino que, y siguiendo las premisas de las lecciones 18 y 19, hubo un quiebre de soporte en TM que estuvo allí por unos 90 días (nueva teoría de soportes y resistencias), esto es bajista
  2. Los puntos de precio marcados son niveles de liquidez a nivel de OFI en los que estaría asumiendo posiciones en SPOT
  3. La única razón por la que estaría asumiendo posiciones en CONTRATOS FUTUROS o CFDs es porque quebramos un SH de corto a mediano plazo con cierre sobre el nivel, de resto, solo spot
  4. A los precios actuales no pienso asumir posiciones ni en spot ni en futuros ni en nada que tenga que ver con $BTC hasta:
    1. Llegar a los puntos líquidos marcados
    2. Quebrar el SH inmediato a los 11k
  5. Hasta ahora cualquier regresión la estoy asumiendo con búsqueda de liquidez al alza, inclusive, el bloque de los sell stops es un excelente punto de liquidez para un posible nivel invertido

Espero esto les sirva

Como siempre, buen trading

Chao, chao 😀

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LA EXTRAÑA MUERTE DE LA VOLATIDAD EN BITCOIN

En una semana en la que vimos a $BTC cruzar hacia arriba y hacia abajo los 10K más de cuatro veces seguidas, la incertidumbre con respecto a la bajada (y su extensión) se hace presente

¿QUÉ TAN PROBABLE ES QUE #BITCOIN SUPERE LOS 14K ANTES DE QUE SE ACABE EL AÑO?

BTC ATH 2018 vs ATH 2019
¿Se parecen?

Cabe destacar que la volatilidad ha ido en decadencia desde los últimos 3 meses, también es notable que los niveles actuales de volatilidad son los mismos que vimos en el mes de junio del presente año

Recuerda que el precio para ese momento estaba en el rango de los 7,000$ a 8,000$

VOLATILIDAD DE LOS ÚLTIMOS 90 DÍAS, LAS MARCAS REPRESENTAN EL RANGO DE JUNIO
RANGO DE PRECIO PARA EL MES DE JUNIO EN BTC 2019

En aquel momento (junio), la volatilidad nos empujó al alza

Ahora a pesar de haber la misma cantida de volatilidad, parece que no cuenta con la misma fuerza e ímpetu para alcanzar los niveles que en aquel momento parecían improbables

Ahora teniendo estos mismos niveles de volatilidad+la estructura actual: ¿cuáles son los niveles más improbables?

Por regla general, en una tendencia bajista la falta de volatilidad trae consigo disminución en la valorización de un activo, mientras que en una tendencia alcista conlleva a procesos de lateralización

En este caso hay varios «factores de peso» que lldvan el movimiento de #Bitcoin y, por extensión, al resto del mercado

  1. $LIBRA y su (no tan) posible salida
  2. BAKKT y su (un poco más) posible salida
  3. Las discusiones en el congreso de EEUU sobre #CriptoActivos
  4. El crecimiento del mercado de derivados financieros sobre el precio de $BTC
  5. La (muy) posible salida de Bitfinex de suelo estadounidense
  6. El dólar atrapado en un exceso de oferta por parte de la FED y la guerra comercial
¿Cómo queda $BTC en medio de la guerra comercial entre dos potencias?

RANGOS y VOLATILIDAD

En la jerga del mundo del análisis de mercado hay un término que define exageradamente bien la situación que tenemos en la actualidad:

INCERTIDUMBRE

¿Por qué el precio está bajando cuando todo parecía estar tan bien?

Porque es difícil para cualquier inversor adquierir un activo cuando no se tiene la confianza sobre el posible ROI

Sobretodo cuando se trata de un activo que se caracteriza por no tener valor intrínseco más allá de su valor de mercado

Además de eso

Es complicado tener un retorno de inversión cuando el activo subyacente sufre variaciones de precio tan abruptas en el tiempo, hace 3 semanas atrás $BTC costaba 13,900 dólares y ahora estamos 3,000 dólares por debajo

Recuerda que estamos en el negocio del dinero

Y mientras mayor el descuento, mejor será la venta al momento de alcanzar el premium

Al precio actual+la estructura que se está formando, hay muy poco incentivo para que entre dinero al mercado a comprar

Se necesitan precio mejores

¿CUÁLES SON ESOS PRECIOS?

El mercado existe gracias a la incertidumbre

Y un analista de mercado tendrá una remuneración directamente proporcional a la cantidad de incertidumbre que sea capaz de tolerar, lo que se conoce como unidades de riesgo

EL RIESGO COMO UNIDAD DE MEDIDAD

Si hay incertidumbre en el mercado esto se traduce a dos cosas:

  1. El dinero se empezará a mudar a otros activos, $ALTS, y veremos como en el corto plazo, algunas de las «grandes» tienen movimientos favorables
  2. La falta de liquidez en $BTC empezará a empujar el precio a la baja hasta llegar a niveles en que el BID sea lo suficientemente fuerte como para aguantar la oferta y empujar al alza

Así que vale la pena destacar cuáles son esos niveles ¿no?

Justo ahora estamos “atrapados” en 2 GAPs

El primero a los 8,400

El segundo, y más reciente, por encima de los 10,900

GAPS INSTITUCIONALES

A nivel de bid y ask, ya sabemos cuál es más probable y la acción de precio actual nos lleva al GAP de los 8,400 e inclusive tan bajo como 7,480 (piscina de liquidez)

Lo cierto es que la volatilidad (y un cambio de modelo) volverá al mercado cuando la incertidumbre sobre la incertidumbre desaparezca y permita generar un panorama mucho más claro

De resto

Vamos a seguir llenando el desbalance hasta encontrar un precio de descuento

¿DE VERDAD HAY POSIBILIDAD DE CRECIMIENTO?

En teoría (y en el más largo plazo) el mercado de divisas se ve afectado por el cambio de las tasas de intereses de cada país, mientras mayor dividendo esté otorgando los bonos de un país, mayor será el interés en tener esa divisa

De allí la premisa: el dólar sigue el interés

Pero

¿Qué tiene que ver esto con $BTC?

Las tasas de interés en las divisas responden a la política monetaria de cada país con respecto a su moneda circulante

Como ya sabemos, Bitcoin no es una divisa ni está centralizada ante ningún órgano internacional ni estatal

A pesar de ello, Bitcoin sí tiene su propia política monetaria

EL HALVING

2020 es el año en el que muchas cosas van a pasar y el halving es una de ellas

La reducción en la recompensas del minado de cada bloque pone en tela de juicio si, en efecto, el precio subirá

Hay que recordar que CORRELACIÓN NO INDICA CAUSA

Pero lo que hemos visto ante (relativamente) la misma situación en el pasado, es que el precio:

  1. Hace un suelo
  2. Expande
  3. Halving
  4. Expande
  5. Retroceso mayor
  6. Hace un suelo

Podemos definir eso como el verdadero ciclo que $BTC hasta la fecha

Chart of the Day: Bitcoin Reward Halving and Price History
GRÁFICA PARA EL 2018
https://ihodl.com/infographics/2018-04-09/chart-day-bitcoin-reward-halving-and-price-history/

¿Y LA VOLATILIDAD?

Mientras exista baja volatilidad y el momentum se manifiesta en la estructura actual, el mercado se mantendrá en tres situaciones claramente definidas:

I. Podemos ver como el mercado (y los analistas) buscan las recompensas en el corto plazo a favor de la tendencia mientras renuncian al (posible) retorno de inversión en el mediano a largo plazo. Por esto vemos un aumento en el apalancamiento de las posiciones cortas

En una estructura bajista, cuando hay liquidaciones de posiciones de venta-corta es porque están sobreapalancados y el mínimo retroceso al alza, los liquida

II. Cualquier movimiento al alza queda absolutamente opacado por el único hecho que no hay suficiente ganancia, en el mediano plazo. El BID no está aguantando y se está asumiendo posiciones mayores a niveles inferiores

El bid no aguanta mientras nada se posiciona al ask

III. Las divergencias estarán a al orden del día, esto ocurre porque los analistas no tienen razón (en el corto plazo) para asumir posiciones. Estos desbalances generan mayor incertidumbre, los analistas estarían especulando en base a una premisa técnica en la que cazan un exceso de precio que puede extenderse hasta niveles muy por debajo de su anticipación

Probabilidad de $BTC de cerrar por encima de 20K para finales del año, menos del 5%

EN CONCLUSIÓN

Puede parecer que el movimiento actual de $BTC y su pérdida de volatilidad es extraña y para nada previsible

Pero si nos ponemos objetivos, esto es un patrón clásico en un sistema estocástico

El mercado, sin importar el activo, es cíclico

Y esa es la premisa de lo FRACTÁLICO

Puesto el mercado no es otra cosa que el reflejo y las intensiones (sobretodo las intenciones) de los que hacen el mercado y los que viven del mercado

Sobre eso, la semana siguiente

Esta semana estaré profundizando sobre estos análisis en youtube

Buen trading 😀

Comparte esto:

¿QUÉ TAN PROBABLE ES QUE BITCOIN BAJE A 8,000 $USD?

¿ES POSIBLE COLOCAR LAS PROBABILIDADES A TU FAVOR?

Tiempo de lectura: 14 minutos

Esta ha sido una semana con muy poca acción

Hemos estado atrapados en un rango bastante definido y que, sinceramente, no presenta ningún tipo de atractivo desde el apartado del momentum

Hasta ahora siguen siendo los contratos institucionales los que van dirigiendo este baile

COTO PARA LA SEMANA ACTUAL

La idea es vigilar de cerca la acción de precio de estos señores por una simple razón:

EL PESO DEL COT SE ESTÁ HACIENDO SENTIR

Recuerda lo que hemos hablado antes

El precio se mueve única y exclusivamente por el dinero, ergo, la liquidez

Mientras mayor cantidad de dinero exista en un sentido u el otro, más probabilidad hay que el movimiento ocurra

Así que no solamente vale la pena ir con la tendencia, sino con aquellos que tengan los bolsillos más grandes

NIVELES IMPLÍCITOS DE PRECIO

Los que se han pasado por el manual audiovisual saben a qué me refiero cuando digo NIVELES IMPLÍCITOS

Recapitulando

Son los soportes y resistencias hechos por aperturas, cierres, altos y bajos de velas mensuales, semanalas y diarias

Son de suma importancia al momento de estar analizando y anticipando movimientos

La idea es tomar en consideración lo que hace el precio al momento de acercarse a esos niveles

Esto nos da pistas de la probabilidad de un movimiento

Por ahora seguimos con la misma premisa en mente:

¿QUÉ TAN PROBABLE ES QUE BITCOIN BAJE A 8,000$?

PROBABILIDADES vs POSIBILIDADES

Dentro del mundo del análisis de mercados financieros es bastante común escuchar y leer frases como:

«Lo más probables que suceda es…»

«Ese es un movimiento de X% de probabilidad»

Estamos claros que, en efecto, las probabilidades juegan un papel fundamental al momento de asumir una posición

Pero ¿cómo se llegan a esas conclusiones?

Supongo que ya sabes lo que es una ventaja competitiva ¿no?

Si quieres entender el tema de probabilidades, te recomiendo empezar por cómo desarrollar una ventaja competitiva, cómo agregar esa ventaja competitiva a tu sistema de trading, y cómo usar las ventajas competitivas en el mercado

Puesto de ahora en adelante no vamos a hacer otra cosa sino expandir esos conceptos

Así que comencemos por el principio ¿vale?

Primero, no existe tal cosa como el calculo de una probabilidad cuando se trata de sistemas estocásticos

¿A qué me refiero con esto?

En simples términos, un sistemá estocásticos no es otro cosa sino un conjunto de elementos con un patrón de conducta en común

Vamos con un ejemplo

¿Alguna vez has visto una bandada de pájaros volar?

Danza aérea: Una enorme bandada de aves vuela al unísono ...
Sistema estocástico: aquel que tiene un movimiento en conjunto a lo largo de todos sus elementos

Parece que se movieran todos al unísono ¿cierto?

Inclusive parece que un solo pájaro dirigiera todo el grupo

Pero eso no es tan cierto

Funciona más como una fila de dominós

Un pájaro se mueve hacia un lado y luego le sigue otro, y luego otro, y luego otro, y luego otro, y si muchos pájaros siguen al que comenzó ese giro entonces muy probablemente todo el grupo girará

Miremos un poco más de cerca estas bandadas de pájaros

Bandada de pájaros
CAOS

Cuando le damos zoom a uno de estos grupos de aves la perspectiva cambia ¿cierto?

Ya no se ve tan clara la dirección

En este caso es imposible calcular una probabilidad sobre lo que hará el conjunto

Pero como dijimos arriba

A medida que más pájaros empiecen a girar en un mismo sentido, hay más probabilidades de que el movimiento tenga direccionalidad

Cabe destacar que sin importar el punto en el que se encuentre el grupo

Bien sea en pleno giro o comenzando el vuelo, es imposible tener un número exacto en términos de probabilidades para la posibilidad de darse un giro en un sentido

Es decir

Es imposible ver un grupo de pájaros volar y decir con certeza: hay un 80% de probabilidad que giren a la derecha

La lógica dice: un pájaro es 1% de probabilidad, si se agrega otro pájaro entonces es un 2% de probabilidad, si se agregan tres pájaros es un 3%…

Pero eso no es tan acertado

Cualquier cosa puede pasar en pleno vuelo que interrumpa el sentido y movimiento de las aves

Solo podemos INFERIR que mientras más aves en un sentido, más probable es el giro

PERO, CRIPTOPANA ¿QUÉ TIENEN QUE VER LOS PÁJAROS CON BITCOIN A 8,000 $USD?

El fenómeno que ocurre en el grupo de pájaros que vuela al unísono (aunque ya sabemos que no es así) lleva el mismo nombre que un elemento fundamental para cualquier analistas de mercado: EL MOMENTUM

Mientras más pájaros se agreguen al giro, más momentum gana ese nuevo movimiento dándole mucha más probabilidad de ejecutarse

Lo mismo pasa en el precio, solo que esta vez no se trata de pájaros ni de giros, sino de dinero, números y más concretamente, probabilidades

Fíjate que en la segunda parte del tweet de arriba, claramente se ve como la predicción de crecimiento para $BTC era negativa, específicamente un -7% para los siguientes tres días luego del 28 junio

Tres días despúes:

El precio bajó un -12%

¿QUÉ QUIERE DECIR ESTO Y CÓMO SE PUEDEN HACER ESTOS CÁLCULOS?

Seguiré utilizando a los pájaros para explicar esta idea

El precio es como la bandada de aves volando, es algo que en teoría todos hacemos

Todos y cada uno de nosotros somos un ave que le damos forma a esto que llamamos precio

La diferencia entre el grupo de aves y nosotros, el grupo de analistas de mercado, es que todas las aves tienen chance de señalar y dirigir el movimiento siempre y cuando otras aves les sigan el vuelo

Pero tú y yo sabemos que en nuestro caso no es así

Es decir

Si yo decido girar contra el movimiento actual, muy probablemente me voy a salir del grupo puesto no tengo ningún tipo de capacidad de influencia en el sistema

Nosotros, a diferencia de las aves, funcionamos por un sistema de jerarquías: los que tienen los bolsillos más grandes son los que dirigen el grupo

De allí la importancia de saber dónde tienen el dinero puesto esos…¿pajarotes?

Datos sorprendentes sobre las aves más grandes del mundo ...

Por eso comencé hablando de los COT

Puesto es el proxy que tenemos para saber hacia dónde está girando el conjunto

De ninguna forma se puede decir con algún tipo de certeza que, llegado cierto punto, hay un XX% de probabilidad de que algo suceda

Puesto el mercado es un sistema estocástico y el precio es una variable aleatoria, ergo, y así como los pájaros, podemos saber hacia dónde se dirige el grupo luego de que varios pájaros se han adherido a ese nuevo movimiento

En este caso nuestros pájaros son puntos de data o análisis

Cada vez que le precio cruza un nivel, el indicador marca una nueva señal, o el fractal llega a un nuevo punto, es un nuevo pájaro que se agrega hacia el nuevo giro

Nosotros somos cazadores de estas aves que nos proporcionan señales y nos avisan qué está haciendo el conjunto

No podemos saber cuál será el pajaro que dirija el próximo giro, y por eso es necesario vigilar varias aristas dentro del sistema

Al final del día, un analista de mercado se encarga de definir POSIBILIDADES, es decir, cantidad de escenario posibles dadas ciertas circuntancias

Su trabajo, el nuestro, no es el de medir y calcular probabilidades, puesto ello conllevaría a que el analista tomase en consideración ciertas variables mientras, y por ejercicio de la estadística, deja por fuera otras

Entonces

¿QUÉ TENEMOS HASTA AHORA?

  1. El mercado es un sistema estocástico, ello nos permite saber su direccionalidad siempre y cuando la tenga. Esto es lo que se conoce como el análisis de tendencia
  2. El precio es una variable aleatoria, no podemos saber con un alto grado de certeza en qué punto estará el precio. Lo que sí podemos hacer es definir la direccionalidad y anticipar puntos por los que el precio pasará, esos puntos nos sirven para crear proyecciones en posibles operativas. Y es gracias a esos puntos que podemos filtrar las posiciones a asumir, esto es lo que se conoce como RIESGOS ASIMÉTRICOS

Vamos con un ejemplo

La operativa del tweet es en $ETH

¿Qué tengo allí?

Vamos desde TM (TEMPORALIDADES MAYORES) hasta tm (temporalidades menores)

En velas semanales tengo un claro climax de compra mientras que el soporte estaba bastante cercano a la acción de precio más reciente

Para el momento, y por premisa de COT, no podía asumir una posición corta en $BTC

Pero debido a su acción correlativa a nivel de acción de precio, sí que podía hacerlo en $ETH

Imagen
ETH VELAS SEMANALES

En velas de diarias el patrón era de regresión, por lo menos para ese momento y debido a la acción de precio que manejaba

Fíjate de estas tres cosas:

  1. En ningún momento pretendía saber lo que iba a suceder
  2. Solo quería identificar el movimiento de la bandada. Quería saber qué estaban haciendo los hacedores de mercado (los pajarotes) en orden de alinearme con ellos
  3. En base a eso, anticipo movimientos de precio que vayan a favor de la tendencia
Imagen

En velas de 1H esta fue la posición asumida

Aquí también hay que destacar ciertos puntos:

  1. ¿De dónde sale el take profit y el stop loss?
    1. El take profit: ya que tengo una tendencia definida procedo a preguntarme ¿cuáles son los puntos por los que el precio tienen que cruzar en orden de llegar a un nivel que pueda presentar regresión en TM? La respuesta a esa pregunta me ayuda a definir las zonas de confluencia a favor de la tendencia, esto no es con el fin de afirmar o asegurar que el movimiento, en efecto, bajará a esos niveles, sino con la idea (y la posibilidad) que si el precio sigue la tendencia, muy probablemente vamos a cruzar por estos puntos
    2. El stop loss: pasa a ser asumido por dos criterios, el primero es con respecto al punto de invalidación, es decir, aquel punto en el que estoy completamente equivocado y pasamos de un perfil de venta a un perfil de compra. El segundo, y ya para asumir la posición, estaría hablando del tamaño de mi posición y el riesgo a asumir. Si la estructura me da una entrada de continuación entonces prefiero reducir mi tamaño de posición si la distancia de mi stop loss me hace aumetar el riesgo, esto lo hago con el fin de asumir la posición puesto las estructuras de continuación son de ALTA PROBABILIDAD (recuerda que no podemos calcular un % de probabilidad pero, y como los pájaros, si el precio ya comenzó un proceso de momentum, la tendencia es que se quede en momentum hasta que el precio diga lo contrario)
  2. No estoy adivinando hacia dónde va el precio, sino lo estoy tratando como si de la bandada de pájaros se tratase. Yo no quiero guiar el nuevo giro puesto no tengo el rango para hacerlo, solo me puedo plegar a lo que diga la mayoría. Debido a esto último es que la idea de: «siempre haz lo contrario a todo el mundo» es un lógica bastante idiota. Si en esta operativa hubiese apostado al alza, claramente salgo perdiendo
Imagen

$ETH resultó en un buen Profit en la primera posición, luego asumí una segunda que fue una pérdida

Es decir:

De dos operativas, una fue ganadora y una perdedora, y aún así termino en beneficio por el manejo de riesgo

Es decir, un trader no es trader por la cantidad de operativas ganadoras que asume, sino por la cantidad de dinero que hace

Y te puede asegurar que cantidad de operativas ganadoras no necesariamente se traduce en ganar dinero, por lo menos no por encima de tus pérdidas

Este es el otro deber del analista, medir y vigilar su exposición al riesgo

Puntos a destacar:

  • Yo no tenía idea de que esta operativa (y ninguna de TODAS las que he tomado) iba a resultar de forma positiva.
  • No sabía que esto iba a ser una ganancia, no hay forma de saber DE ANTEMANO que esto será una operativa ganadora.
  • Yo lo que hago es seguir mi propia plan (todo lo que hablo en el manual audiovisual).
  • Como ya he mencionado, tenía premisa bajista por correlación con $BTC, ahora lo que hago es ubicar patrones de entrada DE CONTIANUACIÓN DE MOMENTUM, no de quiebre de estructura:
    • Retrocesos al 50%.
    • Soportes convertidos en resistencias.
  • Esto con el fin de poder seguir yendo con:
    • La tendencia.
    • El momentum.
    • La alta probabilidad.
  • No estoy adivinando hacia dónde irá el precio
  • NO ME INTERESA SABER HACIA DÓNDE VA EL PRECIO

Claramente la acción de precio no es todo lo que vigilo, también estoy pendiente de % correlativos

Dentro de mi análisis de POSIBILIDADES, la idea es siempre tomar en consideración factores que pueden marcar CONTINUACIÓN o REGRESIÓN

Que en última instancia son los dos giros posibles que puede hacer el mercado

POSIBILIDADES, ESTRUCTURAS Y PROBABILIDADES

Recuerda esto:

Debido a que estamos en un sistema con infinitos resultados, es imposible calcular una probabilidad certera

Tendríamos que reducir nuestro acercamiento al análisis de ciertas variables y muestras

Y también tendríamos que dejar por fuera otros datos

Lo mejor que podemos hacer para acercanos a alguna probabilidad es mediante las estructuras de precio

¿Qué es eso?

Hay varias estructuras de precio

Son formaciones que se presentan en una gráfica y nos indican, de manera estética, si el precio puede:

  • Continuar
  • Regresar

Esa son las dos más grandes categorías de estructuras

Las de continuación y las de regresión

Esas estructuras son conocidas por varios nombres

Desde los fractales, pasando por las ondas Elliot, los patrones armónicos y chartistas, e inclusive lo que Wyckoff llamó: acumulación, distribución, re-acumulación, re-distribución

Todos son estructuras

Así como ya introducimos la META-NARRATIVA de la volatilidad y el momentum

Ahora toca hablar de la META-ESTRUCTURA

Esto no es otra cosa sino –la razón de las razones– por la que toda la lista de abajo “funciona”:

-El chartismo
-Los fractales
-Elliot
-Gann
-Wyckoff
-Patrones armónicos
-Indicadores

Todos estos acercamientos siguen una premisa

LA DIRECCIONALIDAD

Esto no es otra cosa sino el sentido del movimiento del mercado

Dentro de la META-NARRATIVA de la volatilidad y el momentum tenemos que:

– Desde la óptica de la volatilidad, el mercado se mueve de forma errática y lateral

– Desde la óptica del momentum, el mercado se mueve de forma impulsiva y sin detenerse

Ustedes saben que yo trabajo desde la perspectiva del momentum

Vivo por el momentum de mercado

Solamente trabajo cuando hay momentum

De resto, muy poco oficio tengo dentro de las gráficas

Las estructuras de precio son lo que me permiten anticipar cuando:

  1. Hay un cambio de un modelo de compra de hacedores de mercado a un modelos de venta de hacedores de mercado
  2. Pasamos de volatilidad a momentum y viceversa

En ambos casos el precio “avisa” lo que “quiere” hacer

Manda señales

El detalle está en que a esas señales hay que contextualizarlas acorde al modelo de hacedores mercados actual (lo que está haciendo el grupo de pájaros)

Lo que nos lleva al final de esta lección y a la pregunta inicial:

¿QUÉ PROBABILIDAD HAY DE QUE BITCOIN BAJE A 8,000 $USD?

Vamos a hacer el respectivo análisis situacional

Ya sabemos que los COT siguen presentando presión alcista por parte de los comerciales

COMPARACIÓN DE POSICIONES PARA ESTA SEMANA DEL COT

Mientras tanto tenemos premisa desde el respecto del momentum que, en efecto, la volatilidad presenta una reducción mientras que el momentum tiene un pequeño % de crecimiento

A esto le agrego la acción de precio en el CME

La demanda, como digo en el tweet, tiene que manifestarse con carácter de urgencia o en efecto podremos ver precios menores

Ahorita una señal de recuperación puede ser que haya un incremento en la volatilidad y hagamos, en el corto plazo, otro AMA

Histórico del índice de FOMO y FUD

El precio está entrando en un proceso de letargo que, a medida que pasa el tiempo, va acumulando posiciones en los soportes y las resistencias

Comparación histórica de los últosmo 90 días del performance de precio vs el % de crecimiento

En el caso del momentum, tenemos un reducción clásica del % de crecimiento en la última semana, esto va de la mano con el rango que NO quiero especular

Desde los 10,500 a los 12,500 es una suerte de agujero negro

El letargo atrapa posiciones

Inclusive, el proceso lateral es tal que disminuye tanto la volatilidad como el momentum

Si el precio decide caer, no es por exceso de oferta sino por falta de demanda

Luego de esto, y de lo explicado arriba

¿QUÉ PODEMOS CONCLUIR?

En efecto, y desde la perspectiva de un daytrader, estoy frente a una estructura bajista con cierta suerte de recuperación en la acción de precio más inmediata

Un rebote clásico en la apertura mensual al momento de escribir esto y breve escalada del precio dentro del rango, no es la señal más alcista del mundo, pero es lo mejor que hay

Por mi parte sigo sin buscar posiciones en el rango mencionado y definido abajo

La visual es bajista en el corto plazo, bajista en el mediano plazo y alcista en el largo plazo

Es decir que, y con respecto a esos 8K

Si los vemos, no es algo de lo que me preocupe, inclusive niveles tan bajos como los 7K, serían un punto óptimo

Hay ciertos gaps técnicos que llenar en el CME

A nivel de probabilidades: me inclino más a esperar a que el precio quiebre los 10,500 para asumir niveles menores

Digamos que 10,500 es el pájaro que guiará el movimiento consiguiente

Siendo los 10,000 el segundo, y los gaps de más abajo el resto de la bandada

Mientras que por el lado alcista, y desde la óptica del daytrader, los 12,500 son el hito a superar para volver a visitar esos 14K

Inclusive, hay una primera zona de confluenuencia a los 13K


Gracias por llegar hasta este punto, esta semana regreso con los videos, comenzando con el podcast con el pana MITOSHI KAKU, estaremos hablando sobre GANN y cómo anticipar movimiento de precio basados en el tiempo

No olvides compartir este post con un pana que le haga falta entender que no puede buscar probabilidades, sino que le irá mejor explorando las posibilidades

Buen trading

En fin, nos leemos en la semana

Chao,chao

Comparte esto:

¿CÓMO GANAR BENEFICIOS POR ENCIMA DEL PROMEDIO? PARTE II

¿QUÉ ES SER UN TRADER?

Tiempo de lectura 14 minutos

Trading es el negocio del riesgo financiero

Un trader gana mientras más riesgos asuma

Pero puede perder en relación a ese mismo ratio

El riesgo, para un trader, no es algo étereo sino, y muy por el contrario, es una unidad contable bastante concreta

Ganamos dólares en relación a cuántas unidades de riesgo estemos dispuestos a asumir

Eso es un trader

Un analista de riesgos y oportunidades en el mercado

Y vaya semana para buenas oportunidades dio BTC ¿no?

Vamos a ver

¿Recuerdas lo que hablamos la semana anterior?

EL CIERRE SEMANAL

Dijimos que era necesario estar atentos a la fuerza relativa del cierre de esa semana

¿POR QUÉ?

Porque de esa forma podemos ubicar hacia dónde está la más alta probabilidad y, por extensión, sabremos qué hacer y cómo actuar

Si se daba un cierre fuerte, la continuación era casi obligatoria

Y en efecto lo que sucedió fue un cierre muy fuerte en velas semanales

Ello me llevó a asumir posiciones alcistas

Aunque eso no es todo

La presencia de los 101 contratos cortos de los comerciales en el COT, así como la cancelación del fractal que se venía manifestando

¿Qué es el COT y cómo te puede ayudar a identificar oportunidades en una tendencia?

Todo ello me «obligo» a reconfigurar la gráfica para buscar nuevas y mejores oportunidades

No estaba interesado en saber hacia dónde va el precio

Muy por el contrario

Quiero ir con la tendencia

De eso se trata hacer trading, de crear un análisis basado en el pasado para crear posibles proyecciones hacia el futuro

La pregunta es:

¿Cómo podemos descartar cuáles son las proyecciones que vale la pena asumir y cuáles no?

Vamos a seguir discutiendo lo sucedido en la semana para dar con las respuestas de este punto

$ETH

Patrón claro de recuperación mientras gana terreno

Recuerda que la correlación entre ETH y BTC es una de las más altas del mercado

Ergo

Si BTC estaba cerrando fuerte, ETH (debido a la correlación de 0.96) va a cerrar igual de fuerte, o por lo menos va a disfrutar del 96% del movimiento que haga BTC

De allí mi insistencia con los 300 $USD por moneda

Por ahora ETH se mantiene en un descanso por el fin de semana y un rango bastante definido antes de la semana consiguiente

Lo que estaría vigilando justo ahora es lo siguiente:

  1. Quiero especular el quiebre con órdenes limit, no con órdenes stop, en temporalidades menores (15 minutos hacia abajo)
  2. Lo anterior solo se cumple si el precio sigue lateralizando debajo de esa resistencia
  3. Si el precio baja hasta el soporte, necesito cacería de liquidez de ese lado para asumir una posición
  4. Si el precio regresa sub 300, no estaría pendiente de comprar en spot

Y matengo presente la teoría de precio y tiempo de $ETH

¿Se dieron cuenta de lo que estoy haciendo?

No estoy adivinando hacia dónde va el precio

Estoy creando una análisis situacional y posibles escenarios, luego defino que haré si cada uno de esos escenarios se presenta

De eso se tratan las ventajas competitivas

Pero antes de hablar sobre ese tema

Vamos a seguir profundizando en lo ocurrido en la semana ¿vale?

$XRP

¿Cuántas veces te has visto tomando una operativa al alza y perdiste, luego una a la baja y volviste a perder, y cuando se te presenta un nuevo chance para otra operativa, no la asumes porque ya estás sesgado por las pérdidas anteriores?

Todos hemos sido víctimas de eso

Es el sesgo del apostador: «seguir apostando porque la siguiente es la ganadora» o «dejar de apostar porque la siguiente es la pérdedora«

La verdad es que es imposible saber si un movimiento se dará o no

Ya lo hemos discutido antes

El precio es aleatorio y el mercado, estocástico

Lo único que te puede filtrar ciertas operativas dentro de tu estrategia es tu capacidad para medir (y detectar) riesgos asimétricos

Como este caso:

Para ese momento ya había tomado 2 operativas, una perdedora y la otra con una ganacia menor a la esperada

Se presenta una nueva oportunidad con este riesgo asimétrico

Imagen
Riesgo asimétrico: posible beneficio>posible pérdida

¿Qué debería hacer?

Imagínate que estás en esta situiación:

  • Te sudan las manos porque no sabes si el precio subirá o bajará
  • No sabes qué hacer
  • Tienes el patrón
  • Ya has perdido 1R y ganado el 20% de otra

Muchos pueden fallar en asumir esta nueva posición

Y allí entra un punto importante

La confianza en la estrategia y el entendimiento que esto es un sistema de apuestas

Solo podemos apegarnos a la estrategia

Por eso yo asumo la posición

Y fue la mejor jugada de la semana

Imagen
Rápida reacción

No solo la reacción fue inmediata, sino que dio otra entrada más adelante

Todo la operativa la pueden encontrar aquí para su estudio y evaluación

Uso el order flow en tensorcharts, teoría de precio y tiempo, modelos de hacedores de mercado y un poquito de sentido de común (nunca está de más usar un poquito)

Pero eso no fue todo lo ocurrido en XRP

Y aquí volvemos con los riesgos asimétricos

En este punto yo estaba asumiendo un MVHM puesto hubo un rechazo en la parte superior, climax de compra y quiebre de estructura

Todo listo para un ciclo de venta corta

El punto óptimo de entrada, como lo digo en la gráfica, es justo arriba del rango volátil

Imagen

El día siguiente el precio llega al punto de entrada óptima para la venta en corto PERO no asumo la posición

¿Por qué?

No hay un buen riesgo asimétrico en esta operativa

El posible beneficio no es mejor que la posible pérdida

¿Se entiende?

No estoy descartando la operativa por una probabilidad sobre el % que un movimiento suceda o no, sino, y muy por el contrario, descarto la posición porque el beneficio es muy poco para la posible pérdida asumida

Ese es un buen filtro para saber si vale la pena o no asumir una posición

De esa formas puedes ganar por encima del promedio

Asumiendo posiciones que te lo permitan

Para esta semana lo que tengo de $XRP es

Muy parecido a $ETH

Rango definido

Estaría pendiente de la apertura de $BTC

$LTC

No todo se trata de rosas y colores

Nada hago con venir aquí a decirles lo mucho que gane y lo bien que me fue, de allí no se rescata ningún valor educacional a menos que se explique las razones de esas ganancias, y ese es el quid de todo esto

Ahora hablemos de lo que a ningún trader le gusta mencioar/pensar/comentar/aceptar

LAS PÉRDIDAS

Aquí seguiré profundizando con respecto a estructura y estrategia

Es decir

La idea de una estrategia es, de base, sesgada

¿Por qué?

Estamos asumiendo que una serie de pasos te llevarán a una posible victoria

Es decir, estás depositando tu confianza en que esos pasos tienen un ratio de veces ganadas superior al de veces perdidas

Y que ello de alguna forma se traduce en una victoria futura

Por eso la estrategia es el primer filtro para asumir una operativa

Es lo que te dice si, en efecto, tienes algún tipo de ventaja competitiva en el mercado

Siendo esto así

Los riesgos asimétricos son un segundo filtro

Es lo que te dice «ya que viste algún tipo de ventaja competitiva en este patrón, esta es la posible ganancia y la posible pérdida»

Si eso último te convence (la posible ganancia vs la posible pérdida), entonces tienes luz verde para asumir una operativa

PERO AQUÍ ESTÁ LA REALIDAD

Nada de esto te asegura un triunfo

Estamos asumiendo una apuesta

Que nunca se te olvide eso

Mira esto que sucedió esta semana en $LTC

Tenía una premisa alcista en temporalidades mayores+un patrón alcista en temporalidades menores

Es decir que mi ventaja competitiva está en la jugada

El riesgo asimétrico me da luz verde para asumir la operativa

¿Qué pasó?

Imagen

El precio me sacó de un mechazo

No me quejo (bueno, un poquito) y asumo mi pérdida, luego de esto re-analizo la gráfica y la acción de precio con el fin de encontrar otra oportunidad

Imagen
Otra oportunidad 😀

Sigo teniendo premisa alcista en temporalidades mayores

Ahora solo estoy buscando un segundo patrón de entrada en temporalidades menores

Al momento de ubicarlo mido el ratio riesgo:beneficio de esa operativa

Si todo está bien, tengo luz verde en la NAVE

¿Qué es lo peor que puede pasar?

El precio me vuelve a sacar por Stop Loss

Luego de perder 2R en dos operativas en el mismo activo

¿QUÉ HACES?

¿Cómo procedes?

Esto también debería estar en tu estrategia

Te voy a decir lo que hago yo

Ignoro el activo por un tiempo

El dinero genera emociones muy fuertes, luego de 7 años haciendo esto, no se hace más fácil desapegar las emociones del dinero. Por el contrario, se hace más difícil

Ese es el verdadero trabajo del trader

El desapego al dinero puesto no importa qué tan bueno sea tu análisis, las pérdidas son innevitables

Más bien

Son necesarias

Es lo que permite que el juego suma cero tenga sentido

Así que no importa qué tan bueno seas calculando y midiendo ventjas competitivas y riesgos asimétricos, el precio es de naturaleza ALEATORIA

Y para eso existe el manejo de riesgo

Y de eso hablan los riesgos asimétricos

Si bien nadie puede enseñarte a ser un –trader– creo firmemente que, en efecto, las premisas de mercado sí que pueden enseñarse

Y también aquellas necesarias para abordarlo

En última instancia un trader es evaluado constantemente por su habilidad para:

SEGUIR UN PLAN

Lo primero que necesitas es un sistema de trading:

Es decir

Un paso a paso

Eso que te dice a ti qué debería estar haciendo dadas ciertas circuntancias en el mercado

¿Se entiende?

Recuerda que el mercado se mueve acorde a una meta-narrativa

La relación eterna entre la volatilidad y el momentum

AQUÍ COMIENZA TODO

Tu SISTEMA es aquello que debe decirte:

  1. ¿En qué puntos nos encontramos?
  2. ¿Cómo especular en este momento?

No puedes aplicar una estrategia de momentum estando en un rango volátil

Así como no puedes especular una estrategia de volatilidad estando en procesos de momentum

Imagen
VOLATILIDAD vs MOMENTUM

La idea es poder identificar cuáles son los puntos que te pueden otorgar dos cosas en específico:

  1. Ventajas competitivas
  2. Riesgos asimétricos

La pregunta es

¿Cómo encontrar esas ventajas competitivas y riesgos asimétricos en el mercado?

Hay varias formas

Me atrevo a decir que hay tantas formas como traders en el mercado

Puesto si el trading es una disicplina, entonces se ejerce acorde al practicante

A eso nos referimos con estilos de trading

Permíteme profundizar en esto

Puesto si sabes cuál es tu estilo de trading, entonces sabrás cómo afrontar el mercado

Y más importan aún

Sabrás ubicar esos riesgos asimétricos y esas ventajas competitivas

Puesto hay algo que debes entender

Las ventajas competitivas y riesgos asimétricos NO es algo puedes identificar de forma absoluta

Es decir

No es como buscar unas llaves y encontrarlas

No es algo que «se encuentra«

No existe una fórmula mágica para «ver» riesgos asimétricos y ventajas competitivas en el mercado

En resumidas cuentas una ventaja competitiva es aquello que te permite aprovecharte de algún tipo de desigualdad en un sistema

Mientras que los riesgos asimétricos son aquellos en los que el retorno de inversión positivo es exponencialmente mayor a la pérdida

Vamos con un ejemplo:

Imagen
Posición pre 10K BTC

¿Qué tengo allí?

  1. Quiebre de una resistencia con cierre por encima, ya esto descarta un posible PFQ en temporalidades mayores
  2. Momentum alcista
  3. No hay un bajo más bajo
  4. Luego del quiebre tengo una mecha (flecha verde) que se lleva la liquidez restante
  5. Quiebre de un nivel insitucional
  6. Ya sabemos cuándo se hace el high de la semana en BTC

Todo esto es mi ventaja competitiva en el mercado

¿Qué estoy haciendo?

Estoy dándole una interpretación a la gráfica desde las premisas básicas

Es decir:

  • Ubicando la tendencia
  • Entiendo la teoría de precio y tiempo en el activo
  • Localizando la acción de precio más cercana vs la más lejana
  • Leyendo la gráfica desde la meta-narrativa
  • Interpretando el order flow de la gráfica
  • Calculando probabilidades en base al movimiento
  • Leyendo las partes de una tendencia: magnitud, velocidad y cadencia

Ese es el verdadero trabajo de un trader

No estoy intentando adivinar hacia dónde va el precio

Estoy identificando qué hizo el precio con anterioridad+qué hace el precio ahorita para saber, acorde a las premisas básicas, hacia dónde está la alta probabilidad

Ahora cuento con un medidor de #FOMO y #FUD aquí en la web que me ayuda a saber qué tanta codicia vs miedo hay en el mercado

Volveré a preguntar

¿Se entiende?

Mi trabajo no consiste en saber qué hará el precio, sino en cazar oportunidades

Y para hacer eso me apalanco en mi sistema, estrategia y entendimiento de las premisas básicas de mercado

Después de descubrir que la especulación es:

1. Tener un sistema con:

  • Ventaja Competitiva
  • Riesgos asimétricos

2. Esperar confirmación de modelos

3. Ejecutar

Esa «magia» que sentí al principio, se fue

El que diga cosas como: «amo el trading» todavía no lo ha notado

La realidad es que justo en ese punto en que me di cuenta de que la especulación es un TRABAJO monótono y de simple ejecución, fue en ese mismo instante en el que:

  1. Comencé a controlar mi riesgo
  2. Reduje mi % de pérdidas
  3. Aumente mi ratio de ganancias

La maestría es una maldición y una bendición

El conocimiento si bien te enseña cosas que antes no sabía, también te enseña una realidad

Mi idea del trading comenzó siendo una, y ahora es otra

Luego de 7 años puedo asegurar que me gusta lo que hago pero no era lo que esperaba

Esto no es para quitarte el coraje, sino para que entiendas, como siempre, una realidad

Y la realidad es:

  1. Especulación es un negocio de apuestas con jerga financiera
  2. Necesitas una ventaja competitiva sobre un sistema incierto
  3. Esa ventaja te debe dar riesgos asimétricos
  4. Luego que entiendas 1 y tengas 2 y 3, entonces solo queda repetir ad infinitum

RIESGOS ASIMÉTRICOS

Como ya dijimos

Somos cazadores de oportunidades

Nuestra estrategia nos permite identificar estas opotunidades mediante una ventaja competitiva

Pero son los riesgos asimétricos los que aseguran si, en efecto, vale la pena asumir una posición o no

¿Por qué?

Porque al final del día esto es un sistema de apuestas

Nadie sabe qué pasará

Estamos apostando el dinero en base a un análisis del pasado y proyecciones hacia el futuro

Es decir que si vamos a meter el dinero en un sistema que no tiene ningún tipo de certeza, mejor hacerlo en aquellas apuestas (posiciones) bajo las cuales, si gano, ganaré más de lo que pierdo, y si pierdo, perderé la menor cantidad posible

Eso es un buen riesgo asimétrico

Vamos con unos ejemplos

Fíjate que en este caso la operativa tiene una buen estructura, un buen patrón, la posición está a favor de la tendencia, vamos armando quiebres

PERO

No hay buena R

Es decir, no hay un buen riesgo asimétrico

Si pierdo, pierdo lo mismo o un % menor de la posible ganancia

Es decir, no vale arriesgar tanto para ganar tan poco

A pesar de la probabilidad del movimiento

Algo importante

Al hablar de riesgos asimétricos, en efecto, estamos hablando del ratio riesgo beneficio

Y esto varía mucho de analista en analista

Hay quienes siempre buscan un 3:1

Hay otros que buscan un 2:1

Hay quienes se conforman con un 1:1

En mi caso depende mucho de la operativa

Si es intradía, quiero por lo menos +1.8R pero no es restrictivo, puedo haber un 1.6R pero de alta probabilidad y seguramente asumo la operativa

Ese es el tema de la discrecionalidad del especulador

La pregunta clásica es:

«¿Qué tanto es muy poco

¿Qué tanto necesitas para asumir una posición?

¿Cuánto estás dispuesto a perder?

Si estás comenzando te recomiendo que lo hagas de forma mecánica, es decir, asumas la R de una operativa con puntos de salida fijos

Mientras menos tengas que pensar al momento de especular, mucho mejor

Manteniendo presente:

  • R dinámica
  • Bases de riesgo:beneficio
  • Manejo de riesgo
  • Posición de Stop Loss

Espero esto te haya ayudado

Gracias por llegar hasta aquí abajo

Recuerda compartirlo con un pana y cualquier duda, abajo en los comentarios

Nos leemos las semana de arriba

Chao, chao

PS: si tienen alguna sugerencia de tema a tratar, son más que bienvenidos

Comparte esto:

¿CÓMO TENER UN BENEFICIO MEJOR DE LO ESPERADO?

¿CUÁNTO CREES QUE NECESITAS PARA GANAR TUS PRÓXIMOS 1,000 DÓLARES?

Desde la última vez que nos vimos, el precio de $BTC ha aumentado su valor en unos casi 1,000 dólares

Al momento de redactar esto, sábado 15 de junio, el precio está rondando el órden de los 8.6K

Superamos el hito que habíamos marcado de los 8.1K y, en efecto, el desbalance se llenó

El precio llegó a la apertura mensual y, como mencionamos, no hubo (hasta ahora) mayor continuación con respecto al MVHM que sigue en juego en un marco temporal mayor

MVHM= Modelo de Venta de Hacedores de Mercado

Y si de teoría de precio y tiempo se trata, ya llegó el fin de semana

Ya sabemos lo que pasa entre sábados y lunes ¿no?

TEORÍA DE PRECIO Y TIEMPO

Esta semana también ha estado full cargada de noticias, que no son fundamentales, pero sí permean el sentimiento

Cosas como $FBCOIN (o $LIBRA, como la llama Zuckemberg) y el posible impacto que puede llegar a tener en el mercado

Binance se va de suelo estadounidense, las regulaciones afectan a bittrex y un pequeño pero sustancial grupo de CriptoActivos se queda sin su % especulable de ese mercado

Ademas de eso, el panorama a nivel de acción de precio no está tan claro

En un marco temporal superior tenemos un patrón de regresión en varios activos del top 4

Sobretodo en BTC y ETH

Claramente esto se debe a su alta correlación

Con respecto a $LTC

Es el activo con más impulso alcista de todo el mercado en temporalidad superior

$XRP es un activo que tengo intenciones de sacarle provecho

Estoy buscando el punto óptimo de entrada

Sin embargo todos los activos están en zonas muy volátiles

Lo primordial justo ahora es evitar quedar atrapados en el medio de la verdadera acción

Recuerda, queremos momentum

DINERO LLAMA DINERO

Cash Flow de ETH en Bitmex

El valor abierto en los contratos de bitmex no habia estado en estos niveles desde febrero

Y el interés abierto está por debajo de niveles previa apertura anual

Pero la historia es otra si nos vamos al CashFlow de BTC en Bitmex

Si los impulsos que estamos viendo son, en efecto, alcista, quizás no es desde bitmex que esté viniendo la direccionalidad

Por lo menos no en $ETH

¿Qué tiene que decir $BTC al respecto?

El valor e interés abierto van ganando terreno mientras el precio reclama su high de este año

Pero esto no es todo

Por lo menos no desde el apartado del dinero

Recuerda que el volumen es el impulsor primario de una tendencia

El volumen habla de las transacciones , mientas más transacciones, más dinero

Esa es la base del trading (intercambio)

La pregunta entonces es:

¿CÓMO PODEMOS VER EL DINERO QUE ESTÁ FLUYENDO DESDE LAS INSTITUCIONES HACIA EL MERCADO DE BTC?

Puesto si las instituciones tienen más dinero que nosotros (porque ellas hacen el dinero), entonces queremos saber dónde lo están colocando

La respuesta es

EL C.O.T

¿Qué es el COT?
COT para BTC

Lo más destacable de todo esto son esos 101 contratos abiertos cortos por parte de los comerciales

Y ya sabemos qué pasa cuando los comerciales van cortos

A C U M U L A C I Ó N del activo subyacente

Llegado este punto es importante tener presente que un especulador no gana por su habilidad de encontrar suelos y techos, sino por su capacidad de seguir dos cosas:

  1. Su estrategia
  2. La tendencia

En este caso, la tendencia no está muy clara

En temporalidades mayores hay un claro patrón de regresión

Pero en temporalidades menores hay movimientos que impulsan en sentido contrario

Las tendencias comienzan desde abajo pero terminan por arriba, si de marcos temporales hablamos

Es en este caso, las temporalidades mayores nos marcan regresión pero las temporalidades menores nos indican continuación

Y es aquí cuando el que no sabe lo que hace, pierde

Pero también es el punto en el que puedes hacer más dinero que el resto de tus colegas

¿QUIERES GANANCIAS POR ENCIMA DEL PROMEDIO? QUIZÁS ESTE TE PUEDA AYUDAR

Los mercados son tan volátiles como la cantidad de jugadores en ellos

Recuerda que el precio no es otra cosa que un reflejo de la psicología de las masas, es decir que, si la mayoría (los que tienen dinero para mover el mercado) están pensando en que el activo XXX está muy barato, entonces subirán el precio

Y si piensan que está muy caro, entonces bajarán el precio

Digamos que esa es la base para los ciclos de Taylor

El precio se mueve desde un ciclo de compra hasta uno de venta-corta, normalmente a lo largo de los 5 días de la semana, siendo el ciclo de menor plazo (y óptimo para day-trading) el de 3 días

Pero ¿cómo este te puede ayudar a sacar ganancias por encima del promedio? seguro te preguntarás

La idea de hacer trading (intercambio) es saber, lo más exactamente posible, cuándo el precio puede llegar a hacer un movimiento para nosotros apalancarnos en él y sacar un profit

Eso es teoría de precio y tiempo

En primera intancia, y para hacer estos análisis lo más exactos posibles, nosotros nos basamos en ciertas narrativas para poder actuar en pro de ellas mediante nuestro proceso

Esto no debería ser un concepto nuevo para los que tienen tiempo por aquí

Pero como se habrán dado cuenta

No existe la mejor narrativa y, mucho menos, el mejor proceso

Y por eso necesitamos un acercamiento de manejo de riesgo y control de pérdidas

Puesto al final del día los mercados financieros son sistemas estocásticos y, por extensión, inciertos

Por ende, para sacar un profit por encima del promedio NO NECESITAS MEJORAR TU ANÁLISIS o SABER EL LIBRO DE TAYLOR DE MEMORIA

Estamos en el negocio del riesgo, nosotros utilizamos el riesgo como una unidad contable y le damos un valor en baso a dólar. Sin ese riesgo, no hay posibilidad de ganancia

El beneficio es posible porque el riesgo existe, eliminar o reducir el riesgo equivale a eliminar o reducir el beneficio

RIESGOS ASIMÉTRICOS

Llegado este punto, la pregunta inicial puede ser un poco más específica y, por extensión, más sencilla de responder

¿Por qué?

Porque nuestro punto de partida serán aquellas situaciones en las que podamos tener riesgos asimétricos

Antes de adentrarnos en eso, y orden de lograr sacar un profit por encima del promedio dentro de los mercados financieros, necesitas tres cosas:

Las conocidas 3D

  1. Desapego
  2. Disciplina
  3. Deseo

En orden de hacer cualquier tipo de ganancia en cualquier estilo de trading, necesitas un 100% de desapego hacia cualquier sesgo de mercado, otro 100% de disciplina hacia tu propia estrategia

Y con respecto a la tercera D, el deseo, es algo que tenemos que vigilar

No me refiero a las ganas de tener o hacer dinero, sino a la pasión inherente que nace en todo especulador que entiende que: en un sistema incierto se puede hacer dinero siempre y cuando se tenga un plan

El deseo no tiene que ser dirigido hacia el dinero, sino hacia el poder desarrollar más disciplina y más desapego

Puesto el deseo por el dinero en los mercados bursátiles siempre va a generar una expectativa

Y como ya hemos mencionado antes

Alguien más inteligente que yo dijo:

Lo único que necesito para decepcionarme del mercado es esperar algo de él

Alguien más inteligente que yo

Y de eso quiero hablar ahora

EXPECTATIVAS: LA PEOR ENEMIGA DE UN ESPECULADOR

Todos estamos en el negocio del trading (intercambio) para hacer algo de dinero

En eso podemos coincidir

El problema con esto es que no todos coincidimos con la cantida de dinero que queremos

Y aquí voy con una pequeña dosis de realidad

Bien sea porque lo necesitamos (el dinero) o porque lo deseamos, jamás vas a tener un profit por encima del promedio puesto tu promedio está muy por encima de tus capacidades

Es la vieja fábula del casino y las rachas de ganancias

Si tú y yo vamos a un casino

Tu tienes 1,000 dólares y yo apenas tengo 100

Ambos apostamos toda la noche

Y siempre ganamos

Nunca perdemos

Ambos salimos con el 100% de nuestro capital

Al final de la jornada, y a pesar de haber hecho el 100%, tú tienes 2,000 dólares (tus 1,000 más otros 1,000) y yo tengo 200

En efecto hice un 100% pero también tengo 10x menos dinero que tú

Lo mismo pasa en trading

Si estás especulando con una cuenta de menos de 500 dólares, no puedes esperar hacerte rico de la noche a la mañana

Ni siquiera de la noche de hoy a la del próximo año

Trading es un maratón

No un sprint

Aquí no gana el más rápido, sino el que más dure

MANEJO DE EXPECTATIVAS >MANEJO DE RIESGO

La capacidad de cumplir con nuestras propias expectativas es la clave del éxito o la felicidad en muchos aspectos de la vida y del trading

En el largo plazo, también es una fuente de confianza que Jack Schwager destacó como un rasgo común de todos los especuladores exitosos

Market Wizards | INVEST PHILIPPINES

Las expectativas son importantes no solo para anticipar la dirección del mercado sino también para nuestro éxito

Tienen una relación intrínseca bastante curiosa

Nuestra expectativas, y las de los demás jugadores, sobre las tendencias (momentum) y lateralizaciones (volatilidad) son un determinante significativo en la identificación de operaciones de alta probabilidad

Nuestra expectativa (y, ocasionalmente, las de los demás) sobre el % de validez de un movimiento es crucial al momento de evaluar el mercado

¿MANEJO DE…INCERTIDUMBRE?

Mantenerse positivo sobre el desempeño futuro es esencial

Somos tan buenos como nuestra última o actual operativa

Pero lo que de verdad define el éxito es qué tan bueno somos a lo largo de toda nuestra existencia en el mercado

Pongámoslo así

Si has llevado una cuenta a cero más de una vez, esa es tu verdadera estadística para saber qué tan bueno eres en esto

Nosotros trabajamos en un mundo de incertidumbre, un mundo donde tenemos poco control y donde los movimientos a corto plazo pueden ser un reflejo de cambios temporales en el sentimiento (ruido) que no afectan las tendencias subyacentes (valor)

Más o menos lo que está pasando ahorita en $BTC

No puedes evaluarte en base a lo que hagas hoy (de forma exclusiva) sino a lo que has vendio haciendo (de forma inconsciente)

Nuestra capacidad para mantener el control en un entorno incontrolable requiere varios atributos más allá del análisis riguroso, el desapego, la disciplina y el deseo.

ADAPTABILIDAD BURSÁTIL: darwinismo financiero

La capacidad de reconocer que el mercado puede moverse inesperadamente + la habilidad de actuar o no en consecuencia de ello, es lo que agreagará o restará ceros a tu cuenta

Te pongo este ejemplo

Las últimas operativas que tomé en $XRP

Perdí dos

Una venta-corta

Un largo

Y al momento de redactar esto estoy manejando una operativa larga que ya me ayudó a recuperar lo perdido en las otras dos

Yo no «soy bueno» porque adivino hacia dónde va a ir el precio

Fíjate que si yo supiese hacia dónde va el precio, no hubiese colocado una operativa apuntando al alza y otra a la baja

Las coloque porque al momento, y acorde al mercado, eso era lo más probable

Pero sucedió lo «menos pensando» (por mí)

Yo «soy bueno» porque logro mantenerme ECUANIME ante lo que pase, soy lo más objetivo que puedo y jamás olvido las premisas de mercado ni mi estrategia

El quid es obviamente reconocer cuando el entorno ha cambiado

Otros pueden estar pensando que temporalmente que temporalemente la tendencia cambio porque están viendo velas de 5 minuts

Otros pueden pensar que la no tendencia cambio porque soloven velas semanales

La clave es saber si dentro de los 4 pilares:

  • Fundamentos
  • Intramercado
  • Técnico
  • Sentimiento

Ha habido alguno cambio y cómo puede afectar a los otros pilares

Algo así:

Fundamentalmente, los primeros cinco meses de 2019 registraron una recuperación del precio de $BTC y el top 4 del mercado, todo esto en conjunto con una buena salud en cada una de sus redes

No hablo de noticias, no hablo de binance, ni de wallets ni de ninguna de esas -mariqueras-, me refiero exclusivamente a lo que puedo conocer como especulador desde el aspecto fundamental de los activos

Aunque si de noticias queremos hablar

Lo único «negativo» que hay hasta ahora es el cierre de binance en USA y, todo ese dinero de $ALTS viajará a $BTC. Así que desde el respecto de #Bitcoin, no es para nada negativo, solo para las $ALTS

Y para uno que otro gringo

En el respecto del intramercado, $BTC se ha mantenido fuerte a pesar del modelo de venta de hacedores de mercado que puede cancelarse en cualquier momento

Los pares mayores ha recuperado terreno vs USD

La prohibición de Trumpa Huawei, y los aranceles mexicanos esta semana podrían representar una escalada significativa de la guerra comercial si se mantienen

Y ya evaluamos el papel de bitcoin en ese respecto

Dada la volatilidad variable a corto plazo, debemos ser realistas y estar en paz con la idea que los mercados son erráticos

La volatilidad ya no es una métrica sino otro tipo de activo

También debemos reconocer que los mercados pasan por diferentes fases

2018 fue un año bajista para $BTC y el mercado de CritptoActivos

Hasta ahora 2019 ha ido recogiendo los pedazos

Algo parecido al 2014-2015 y luego lo acontencido en 2016-2017

Son ciclos

Fases

LA REALIDAD vs TU IMAGINACIÓN

Las expectativas de los especuladores sobre el desempeño futuro deben reflejar claramente el tipo de mercado que anticipan (volatilidad-momentum)

Cada tipo de mercado responde a características diferentes

Un operador de bajo rendimiento tiene un mayor riesgo de intercambiar sus ratio Riesgo:Beneficio por cualquier operativa que le parezca medianamente buena

De esa forma sacrifica su displina, estrategia y posible ganancia, por la irracionalidad de una operativa que muy seguramente se va a arrepentir en el futuro cercano

La otra cara de esa moneda, es que probablemente un especulador demasiado optimista, especialmente si tiene poca experiencia pero ha corrido con mucha suerte, también se descarrile

Establecer expectativas de pérdidas y ganancias realistas es casi un cliché

Pero es necesario recordarlo

Ya que reducirá significativamente el riesgo del trading emocional

En la NAVE yo me dedico a estudiar la probabilidad de éxito de una operativa

Me baso en buena parte en el éxito histórico de mi estrategia, el desempeño actual, la volatilidad, los fundamentos, el contexto intramercado y, por último, qué tan seguro me siento en esa operativa

Con este enfoque procuro mantener una alta probabilidad más un manejo adecuado de mi R

Necesariamente especulo más cuando mi desempeño es bueno y menos cuando estoy por debajo del desempeño

Esto varía mucho de situación en situación

Reconocer que tales expectativas deben reflejar las condiciones del mercado y cómo eso cambia con el tiempo también es esencial

No puedo esperar tener el mismo retorno en un mercado alcista usando una estrategia de momentum que, por el contrario, usando la misma estrategia en un mercado lateral

A eso me refiero con expectativas realistas

Al igual que en mi día a día, planificar menos en el corto plazo y lograr más en el largo plazo me conduce a una mayor satisfacción

Es probable que establecer expectativas más bajas a corto plazo sea más probable que reduzca el riesgo de descarrilamiento emocional tanto a corto como a largo plazo

Y esto mejorará tu rendimiento a largo plazo

Por supuesto, tal enfoque depende de tu situación emocional y qué tan bueno seas manejando esas emociones

Y eso es materias para la semana de arriba

😀


Si en efecto te pareció interesante, no olvides compartirlo en tus redes, quizás a algún pana le haga falta saber algo como esto

Cualquier duda me la dejas abajo en los comentarios

No he publicado más videos puesto estoy en exámenes finales y trabajando en la plataforma de trading de spread y volatilidad

Por eso estoy haciendo estas publicaciones semanales

En fin

Nos leemos la semana de arriba, gracias por llegar hasta aquí abajo

Chao, chao

Comparte esto:

BITCOIN Y LA INTELIGENCIA EMOCIONAL

¿Cómo hacer trading en el mercado de criptoactivos y no morir de locura en el intento?

TIEMPO DE LECTURA: 7 MINUTOS

Esta última semana fue bastante movida ¿no?

No solamente en el mundo de critpoactivos sino en mercados tradicionales

Inclusive evaluamos el impacto y el papel de BTC dentro de la GUERRA COMERCIAL

Pero vamos a lo que nos compete ¿vale?

¿QUÉ TENEMOS HASTA AHORA?

Bitcoin ha seguido un curso bastante bajista

A pesar de ello

En los precios actuales tenemos un breve respiro

BTC MOVIMIENTO SEMANAL

Desde la primera de estas publicaciones semanales hemos venido acentuando el movimiento actual de BTC

Lo importante a notar de esta gráfica es lo siguiente:

  1. Un suelo al nivel de los 7,450 institucional
  2. Desbalance entre los niveles de los 8,000 a 8,500

Con respecto al punto número 2:

Si bien los desbalances tienden a ser llenados, no estaría apuntando a eso en esta ocasión. Mientras el precio no recupere el territorio de los 8,100 a 8,200, el llenado del desbalance no es algo que mantengo como primer escenario

No lo estoy descartando

No puedo descartar nada en sistemas estocásticos

Y eso no es todo

También hay que recordar que estamos en una tendencia bajista, por lo menos en el corto a mediano plazo

Aunque si de alta probabilidad hablamos

Tengo mayor consideración hacia el nivel invertido que se está presentando en este momento

Especialmente porque entre sábado y lunes se consolida el high de la semana

No es casualidad que el precio retroceda justo a la zona sensible del antiguo soporte ahora resistencia mientras está presto (estadísticamente hablando) a hacer el high de la semana

Si el desbalance se va a llenar, ahorita es el mejor momento

De lo contrario, el nivel invertido entra en play

Además de eso, el fractal sigue en juego

Ya entramos en un nuevo mes y vale la pena estar pendiente con esos fractales de precio y tiempo

JUNIO 2018 VS JUNIO 2019

La semana anterior estuvo llena de sentimiento, emocionalidad y bastante precisión

Y ese es un punto importante para tocar esta nueva semana

Alguna vez has esuchado hablar de esto:

INTELIGENCIA EMOCIONAL

Muy seguramente sí

En resumidas cuentas es la capacidad que tenemos para controlar nuestros impulsos más irracionales utilizando un pensamiento críticio y objetivo

Te puedo asegurar que luego de 7 años haciendo esto, el tema de separar las emociones del dinero se hace más difícil día a día

Hacer trading es mucho más que abrir tradingview y metatrader, colocar par de líneas en una gráfica y comprar los soportes mientras vendes las resistencias

Temas como:

  • Psicología de masas
  • Manejo de dinero
  • Finanzas personales
  • Disciplina
  • Visual macroeconímica
  • Manejo de portafolio
  • Inversión

Son de suma importancia

Pero a pesar de ello

El tema de la inteligencia emocional está por encima de todo eso

Hoy en día hay sistemas de trading que funcionan en base a la INTELIGENCIA ARTIFICIAL

Y son 100x mejores que un ser humano

¿POR QUÉ LOS ROBOTS SON MEJORES?

Por el simple hecho que no reparan en emociones sino en ejecuciones

En su sentido más estricto, eso es lo que debe hacer un especulador, seguir una serie de parámetros en orden de aprovechar las ventajas competitivas contempladas en su plan, mientras saca un % de beneficios mediante riesgos asimétricos

La pregunta que cabe hacernos ahora:

¿CÓMO ES POSIBLE QUE EN UN SISTEMA DE APUESTAS Y LLENO DE INCERTIDUMBRE, MANIPULACIONES Y DESACIERTOS, NOSOTROS PODAMOS MANTENER UNA POSTURA DE ECUANIMIDAD DENTRO DEL MERCADO MIENTRAS SACAMOS UN ROI POSITIVO?

Luego de un tiempo en el medio te das cuenta de algo muy importante

Esto es algo que puede parecer obvio pero es una lección ardua de entender

En muchos de los casos es algo que, de base, ignoramos

Son esos golpes que por mucho que te adviertan de ellos, no es sino hasta las últimas instancias que dices: «coño ¿por qué no hice caso?»

¿A QUÉ ME REFIERO?

Cuando de verdad entiendes que todo lo que sucede en el mercado no depende de ti; cuando entiendes que no tienes ningún tipo de poder e influencia sobre el medio; cuando reparas en lo diminuto que somos con respecto al mar de ballenas que se mueven en lo que llamamos mercados financieros

Es allí, y solo allí, en el momento en el que te das cuenta que lo único que puedes controlar es cómo te mueves en el medio

Dejas de buscar fundamentales que sirven como justificaciones y excusas, y pasas a darte cuenta que las categorías de correcto e incorrecto no son más que nomenclaturas vacias en un sistema que tiene muchas explicaciones a posteriori pero pocas razones a priori

La ecuanimidad no se alcanza a través de estados meditativos o zen

Sino mediante la práctica consciente de estar atento a todo lo que haces dentro del mercado

A saber que cada compra tiene una razón que no busca explicar el mercado, sino que se apalanca en una manifestación/patrón de precio que, de una u otra forma, te ofrece un riesgo que estás dispuesto a asumir por una ganacia que vale la pena tener

Lo ecuanime nace gracias a la capacidad que tengas tú como trader de entender que lo incierto no es otro cosa sino nuestro pan de cada día

El riesgo, al final de la jornada, no es una medida de pérdida, sino una métrica de incertidumbre

Ese es el demonio con el que tienes que estar peleando todo el tiempo

El ratio entre:

Lo que pasará vs lo que está pasando

LO QUE DE VERDAD NO SABES ES LO MUY SESGADO QUE ESTÁS

De una u otra forma todos estamos sesgados

Nada más basta con ir a twitter y leer las publicaciones sobre Bitcoin

Hasta yo mismo he pecado de ello

Es algo normal en el medio

Pero eso no quiere decir que sea algo bueno

Muy por el contrario, es lo que nos amarra a esas pérdidas

Esas que son de índole emocional y no por fallas en el análisis

No importa si usas la NAVE, Wyckoff u Ondas Elliot, siempre vas a usar la herramienta de la forma en que estés interpretando el medio

El uso de una narrativa y un proceso va de la mano con, previamente, entender que tú eres quien le da una explicación sesgada al mercado

Y eso no es malo puesto no hay otra forma de abordar el mercado

Pero tampoco es bueno puesto no hay otra forma de abordar el mercado

Allí se guarda de forma muy celosa la verdadera naturaleza del trading

La dicotomía entre lo objetivo y lo subjetivo, ese punto medio en el que lo más seguro es que quien sabe

Entonces

Y volviendo a nuestra pregunta inicial

¿Cómo podemos combatir esto?

¿Cómo podemos tener certeza de lo incierto?

Teniendo presentes y en claro cuáles son nuestras fallas y fortalezas

Pero no desde una óptica del desarrollo personal, sino desde la práctica

Es decir, tu estrategia

Saber si especulas volatilidad o te sientes más cómodo en momentum, saber si te sientes mejor entrando con una órden limit o con una órden stop, saber si eres de quiebres o de regresiones, saber si vas con la tendencia o en contra de ella

Tener una estrategia y cumplirla de forma disciplinada es el único seguro que tenemos para evitar hacer estupideces

Puesto de eso va la inteligencia emocional

Dejar de cometer errores estupidos por la irracionalidad

Para hacer eso necesitas el sistema evaluativo correcto

Una pequeña bitácora de trading marcando operativas ganadoras y perdedoras, con una evaluación exhaustiva de ellas es algo que ayuda

La única razón por la que hay traders exitosos NO es porque ellos saben leer bien el mercado

Por lo menos no es exclusivamente por eso

Sino porque han llegado a entender cuál es su ventaja competitiva en el mercado y la explotan mediante riesgos asimétricos

Uno de mis principales influencias es el señor G.Watts

Un señor que describió el arte de la especulación bursátil en 1880

Antes de las ondas Elliot, antes de Dow, antes de Bollinger, antes de computadoras y velas de 5 minutos

Él ya sabía que en un sistema incierto la única certeza eres tú

Y la única forma de garantizar que tengas un mínimo de certeza es mediante una serie de reglas, normas y pasos a seguir

De lo contrario no tienes nada

Da igual que estés en forex, criptoactivos, futuros o commodities

Las reglas son lo más importante

Son esos parámetros a ejecutar lo que le da a un especulador la capacidad de ver una gráfica, hacer un análisis y sacar conclusiones lo más objetivas que pueda

Y son esas conclusiones las que te llevarán a diferenciar cuál escenario es el más probable y cuál escenario es el que menos paga

A mí no me gusta el trading puesto estoy apostando mi dinero ante un sistema incierto

Pero yo amo el mercado

Y eso me permite hacer todo lo que hago

Porque de verdad lo disfruto y ello me ha permitido entender las condiciones favorables para mi estilo, estrategia y acercamiento

No me dejo llevar por emociones, sino por conclusiones lógicas (lo más lógicas que pueda)

Y ya para culminar lo haré con la más grande frase que me dejó el profesor Livermore:

EN EL LARGO PLAZO, NADIE PUEDE GANARLE AL MERCADO

Jesse Livermore

Esa fue una de las primeras frases que me topé cuando estaba empezando

Era algo devastador leer eso

Puesto si yo quería ser «trader» y uno de ellos me estaba diciendo eso, entonces ¿por qué intentarlo?

No fue sino al tiempo, y varias cuentas quemadas, que lo entendí

Me pegó en la cabeza como un rayo

Y desde ese día se ha vuelto mi mantra de vida:

LA ESPECULACIÓN NO ES UN JUEGO DE OFENSIVAS, NO PUEDO PRETENDER GANARLE AL MERCADO. LA MEJOR TÁCTICA POSIBLE ANTE UN SISTEMA INCIERTO Y CON LAS PROBABILIDADES EN MI CONTRA, ES UNA METODOLOGÍA DEFENSIVA

Si bien no puedo ganarle al mercado en el largo plazo, en el corto plazo la balanza está a nuestro favor

No busco un homerun, busco pequeños hits

No busco los 1,000 dólares en una operativa, sino 10 dólares todos los días

Y bajo esta premisa es que yo logro conseguir la ecuanimidad en el mercado mientras, de vez en cuando, me embolsillo esos 10 dólares


¿Y tú?

¿Cómo logras esa ecuanimidad en el medio?

Déjamelo saber abajo en los comentarios, y no olvides compartir esto con un pana que quizás le haga falta leer algo así

Nos leemos luego

Chao, chao

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BITCOIN ¿QUÉ PODEMOS ESPERAR PARA LOS PRÓXIMOS 6 MESES?

Si tú y yo hacemos una apuesta justo en este momento sobre lo que hará Bitcoin en este nuevo mes de junio

¿Apuestas al alza o a la baja?

Tómate un momento y mira esta gráfica

BTC/USD

Yo no te voy a decir qué va a pasar

Mi habilidad de leer el futuro nunca ha sido la mejor 🙁

Pero te puedo decir qué tengo bajo el ojo en este momento 🙂

Vamos por partes ¿vale?

UNA TENDENCIA ALCISTA QUE…¿BAJA?

Si han seguido los videos del manual audiovisual, seguramente estarán al tanto de la teoría de precio y tiempo

La idea es sacar una ventaja competitiva con respecto al performance de un activo

En este caso lo mejor que tiene un trader a su disposición es el TIMING

Sobretodo si se tratas de buscar posiciones en intradía

De antemano ya sabemos cuándo BTC, en promedio, hace un HIGH semanal (entre sábados y lunes, acorder a la data de los últimos 12 meses)

Estaría exageradamente atento al high que se pueda formar este fin de semana+el día lunes

Los modelos de venta de hacedores de mercado comienzan por niveles intrínseco y explícitos de precio

Los nivels intrínsecos de los días martes, miercoles, jueves aperturaron y cerraron en el rango entre los 8850 a los 8720 (ambos puntos instiucionales)

PERFORMANCE DE PRECIO DE BITCOIN

Lo interesante de todo esto es que BTC ha seguido el camino planteado en el artículo anterior

El retroceso actual se puede extender hasta el bloque púrpura y aún así estar en zona de pullback

Mientras ese bloque no sea quebrado estaría muy atento a la acción durante estos días

Estadísticamente hablando, este puede ser el punto más alto para asumir una posición corta en BTC

PERO ESO NO ES TODO

Esta posición puede llevar un tiempo relativamente mayor al promedio, puesto los desbalances tan violentos pueden llenarse en precio pero con letargo en el tiempo

Inclusive podemos encontrar con divergencias que nos pueden ayudar en impulsos menores a favor de esta nueva tendencia terciaria

¿QUÉ ESPERARÍA AHORA?

Estos son los 2 escenarios que estoy vigilando:

Recuerda que ya cruzamos los 11.28 puntos de volatilidad, estamos debajo del 50% del rango

Mientras eso ocurre podemos estar en un bloque de precio lateralizando

Si BTC empieza a marcar hitos mayores este fin de semana, tendría en consideración 3 cosas:

  1. La volatilidad
  2. Money flow en Bitmex
  3. Money flow en CME

En el caso de la volatilidad, si el precio cruza el bloque máximo de corrección del desbalance actual (el púrpura)

Entonces quiero que la volatilidad haga un nuevo pico

Desde el punto de vista del ORDER FLOW, lo único que favorece un movimiento al alza son esos 46 contratos cortos abiertos que están reflejados en el COT del día viernes

Pero lo que más me gustaría ver (de haber una nueva extensión al alza), es que el flow de dinero en BITMEX; el valor por contratos, los rollovers (sobretodo los rollovers), y el interés abierto, sigan aumentando la cantidad de dinero y posiciones asumidas

24 MILLONESEN LIQUIDACIONES LARGAS
VS
9.2 MILLONES EN LIQUIDACIONES CORTAS

Como lo dijimos antes, esta última pierna no tien sustento desde el order flow, y la única forma de sostener una tendencia es si hay la suficiente cantidad de dinero para ello

Creo que los contratos del CME son suficientes puesto estamos hablando de comerciales

Pero al haber un nuevo mes (y siendo este el último mes de los contratros del CBOE) estaría atento a los movimientos de las consiguientes jornadas y el dinero que se mueva hacia el mercado

Pero citando a nuestro querido filósofo:

Así que:

¿QUÉ PASA SI BAJA? (mi posición actual)

Comencemos por la volatilidad

Me gustaría ver un aumento PERO, y como lo discutimos anteriormente, el pico que ha de formarse NO tiene que superar el anterior

Es decir

Si el precio, el momentum aumenta y el factor miedo entra en juego, en consecuencia el precio tiene un desbalance de su punto medio y haría que una métrica como la volatilidad estadística (desviación estándar) tuviese un incremento

Ese incremento de la volatilidad estadística, SIENDO EL ÚLTIMO MOVIMIENTO DE PRECIO ALCISTA UN VERDADERO CAMBIO DE TENDENCIA (nótese el lenguaje), no debería superar el pico anterior en la volatilidad

De lo contrario ello se traduce en un desbalance mucho mayor que, de base, anularía cualquier visual de precios mayores

Pero ese sería el escenario más perverso que se puede presentar

No estaría tan preocupado por ello

Sobretodo por el 46 contratos comerciales

¿CONFIRMACIONES DE PRECIO?

Si nos ponemos a hablar del performance de precio:

  1. Se debería mantener en zona de pullback, es decir, o bien a los precios actuales y bajar
  2. Extenderser hasta el bloque púrpura y bajar

Como dije antes:

Lo único que menoscaba este setup son los 46 contratos abiertos cortos desde los comerciales en el CME

Bajo mi posición actual, es lo que me da algo de miedo puesto no estoy jugando desde la alta probabilidad

¿Y LOS PRÓXIMOS 6 MESES?

Sigo manteniendo este acercamiento

Y estaría jugando en posiciones bajo las cuales me sea posible manejar riesgos asimétricos mediante entradas con cierta ventaja competitiva

Para el momento BTC presenta cierta estética muy parecida a un modelo distributivo de WYCKOFF

Y estos desbalances tienden a ser llenados

Si los niveles actuales marcaron el techo, entonces BTC puede lateralizar por un tiempo antes de siquiera llenar el nivel

E inclsuive de poder entrar un rango mucho mayor

Por ahora estaría asumiendo la posición corta

Pienso que puedo estar cazando un techo, pero la R es innegablemente buena

Y como dijo un pana:

«No me pagan por pensar»

Un pana

Entonces eso es lo que buscaría los próximos meses

Posiciones con riesgos asímetricos de 2:1 o 3:1, inclusive mayores y setups tan claros como el de arriba

Así que solo estoy siguiendo mi estrategia

¿Ustedes qué dicen?

Es una total locura o es algo que vale la pena considerar

Déjamelo saber abajo en los comentarios 😀


Hoy domingo les actualizo la imagen de arriba:

La jugada está en negativo pero no ha llegado a mi punto de invalidación

Nos leemos la semana de arriba, seguro les estaré avisando por twitter cómo resultó esto

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¿CUÁL ES MEJOR?

Antes de continuar hazte la siguiente pregunta:

¿Qué es la volatilidad?

¿Es una medición del dinero?

¿De la cantidad de posiciones?

¿Del precio?

¿Tienes una definción de volatilidad?

Y más importante aún

¿Sabes para qué funciona?

Vamos a intentar responder esto con un análisis anticipativo de Bitcoin

Esto es como una especie de continuación del artículo de la semana anterior

La diferencia es que ahora le agregamos una variable de la que mucho se habla pero que poco se entiende

LA VOLATILIDAD

«Bitcoin es un activo muy volátil»

¿Qué quiere decir eso?

La volatilidad no es otra cosa sino el % de desviación de un activo con respecto a su precio promedio en un lapso, esa desviación puede ser a la baja o al alza

Al ver que XXX activo tiene una volatilidad del 5%, quiere decir que en el tiempo estudiado el activo TIENDE a moverse un 5% hacia arriba de su punto medio y un 5% a la baja desde ese mismo punto

La anticipación de mercado se basa en identificar el rango volátil y buscar los niveles de regresión acorde al % de esa volatilidad

¿Se entiende?

Vamos a profundizar un poquito más

POST VOLATILIDAD, PREVIO MOMENTUM

Me han escuchado más de una vez decirlo por el canal de youtube

La mejor posición de un trader para buscar un ROI positivo es ubicarse en el punto óptimo de precio

¿Cuál es ese punto?

El momento en que la volatilidad está por terminar y el momentum, por empezar

LA VOLATILIDAD: LA HISTORIA MÁS IMPORTANTE

Para comenzar este cuento no voy a utilizar el famoso: «había una vez…» puesto cuando se trata de Bitcoin no hay muchos casos de «...vivieron felicies para siempre«

Así que vamos a concentrarnos en lo que de verdad importa

La volatilidad

Me voy a ceñir a lo acontecido esta última semana

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE 2017

¿Qué ves allí?

¿Cuál es el patrón?

¿Lo ves?

No busques patrones clásicos de mercado

Tampoco busques algún modelo de acción de precio

No puedes hacer análisis técnico o un acercamiento de AP a esta gráfica

La volatilidad es una variable aleatoria

Pero al ser una serie de movimiento estocásticos (como el precio), podemos anticipar puntos de retroceso

Al final del día la volatilidad es una simple desviación estándar, lo que quiere decir que el primer acercamiento a este tipo de data es: ubicar los extremos e identificar qué hace el precio en esos extremos

La última vez que la volatilidad de 7 días estuvo en los valores actuales fue a finales de 2018, específicamente en novimiebre de ese año

Veamos qué pasó ese día

VOLATILIDAD DE BITCOIN MEDIDA EN LAPSOS DE 7 DÍAS DESDE SU ATH VS SU PERFORMANCE DE PRECIO DESDE SU ATH HASTA LA FECHA

Esta gráfica está un poco más clara ¿no?

Intentemos entender qué pasó aquí

La idea no es dar explicaciones sino recopilar hechos

En este caso vemos como claramente luego que la volatilidad se extiende por encima de los 17 puntos de su rango (línea amarilla), BTC ha presentado un retroceso de su movimiento incial

Esto aplica desde su ATH hasta la actualidad

Y justo eso es lo que está pasando en los precios actuales

Vemos una subida por encima del 50% del rango volátil (17 puntos. Línea amarilla) y justo en estos niveles hay un proceso de regresión EN EL PRECIO

Cabe destacar que el hecho que esto ocurra no quiere decir que vamos a retroceder de forma inmediata

Sino que hay una anticipación a un hecho

Mira esta otra gráfica

Aquí conecto el exceso de volatilidad con el quiebre de algún rango o algún tipo de regresión


Luego que el precio escoge un sentido, la volatilidad empieza a incrementar

¿Lo ves?

¿Qué pasó en el ATH?

El precio hizo un último pico (el de los 20K) y luego empezó la distribución, no es sino hasta que el precio falla en hacer un nuevo alto (y confirma un MVHM) que la volatilidad tiene un exceso por encima del 50%

¿Por qué pasa esto?

Porque la volatilidad NO ES UNA MEDICIÓN DE TRANSACCIONABILIDAD, sino una medida de desviación del precio desde un punto medio EN UN LAPSO

¿Qué pasa si cambiamos el lapso análizado?

Mira esto:

VOLATILIDAD MENSUAL DE BTC

Fíjate que en este caso estamos por debajo del 50%

Eso quiere decir que un escenario como este:

Sigue en play

¿Y AHORA?

Sigamos con la volatilidad en lapsos de una semana

En lo 7 días previos al ATH, Bitcoin venía quebrando resistencias nunca antes visitadas, ergo, su media de precio tuvo un DESBALANCE

Si el precio promedio tiene un desbalance, la volatilidad le seguirá

¿Por qué?

Al haber variaciones de precio en formas de desbalances, el punto promedio del precio en el lapso referido varía

Siendo esto así, la volatilidad también lo hará

Por eso es que en los desbalances de precio de un activo, la volatilidad sube

No importa si el desbalance es alcista o bajista, mientras sea un desbalance la volatilidad incrementará

Esto es lo que se presenta justo ahora

Clusters de volatilidad en BTC

La volatilidad, como el volumen, no es un proxy de lo que pasará, sino una métrica de lo que pasó

No nos puede decir si, en efecto, estamos en un reversal, sin embargo hay ideas que podemos extrapolar:

  1. Precio en extremos
  2. Volatilidad sobre el promedio
  3. Incremento de volumen

Si reducimos el marco temporal en la gráfica, nuestro 50% baja al rango de los 10.80 puntos base, estando ahorita la volatilidad por el orden de los 20 puntos, quiere decir que el precio ha tenido un aumento de dos veces el promedio de volatilidad en los últimos 7 días

Teóricamente lo que debería suceder ahora es una regresión del precio a la media

Y el volumen nos lo puede confirmar

¿DÓNDE ESTÁ EL MAYOR CÚMULO DE VOLUMEN?

No espero que sea un movimiento violento a la baja, pero debido al último impulso alcista de precio, la jugada puede presentar un pico menor que confirmaría el MVHM

Ese alto más bajo puede traer consigo otro movimiento alcista en la volatilidad, inclusive un exceso mayor que el anterior

Esto debido a que la media de precio de los últimos 7 días cambió

Algo muy parecido a lo que pasó en el ATH

La imagen tiene un atributo ALT vacío

La desviación del precio de la media siempre se traducirá en mayor volatilidad mientras mayor sea el exceso de precio

LO QUE QUIERE EL PÚBLICO

Si tienes algo de tiempo conmigo sabrás que mi proceso de trading se basa en dos principios básicos:

  1. Estructura de mercado
  2. Order Flow

Yo quiero saber cuál es la tendencia, ubicar los fractales de impulso y regresión dentro de esa tendencia, ubicar soportes y resistencias, y localizar zonas de alta liquidez

En el caso de BTC me ha servido mucho usar tensorcharts

Solo el dinero mueve el precio

Sigo pensando igual que el último análisis

Aunque en aquel caso estaba más centrado en lo volumétrico y no tanto en la volatilidad

Sin embargo, y en ambos casos (volatilidad y volumen), estamos hablando de métricas que nos ayudan a entender qué ha pasado, y es gracias a entender el pasado y el movimiento natural del mercado (la meta-narrativa bursátil) que podemos ANTICIPAR el siguiente movimiento

La eterna pelea entre lo que pasó vs lo que haré

En fin

Volvamos al punto

Cuando hablamos de análisis de sentimiento es complicado puesto, al final del día ¿qué es el sentimiento del mercado?

¿Lo que tú sientes?

¿Lo que lees en twitter?

¿Lo que dice el indicador?

¿Lo que dice el criptopana?

El problema es que se confunde sentimiento con movimiento

EL MERCADO NO TIENE SENTIMIENTOS

La realidad es que cuando hablamos de mercado y del sentimiento, hablamos de:

  • Codicia
  • Miedo

El deseo de ganar más dinero vs el miedo de perderlo

La mejor métrica que podemos tener con respecto a este ratio (codicia:miedo) es el dinero apalancado en un mercado

En este caso, la cantidad de contraros abiertos vs el dinero que hay allí

Como dije en el análisis anterior ambas medidas se han reducido

Y aún más importante es notar que la mayor reducción está en el dinero apalancado

¿Por qué eso es «más» importante?

Te lo pongo así

Cuando tienes un patrón de precio que te gusta especular, te sientes –cómodo– apalancándote en él puesto va acorde a tu estrategia, a tu análisis, a tu visual del mercado

El patrón no tiene certeza más allá de la que tú le das

Debido a que hay una reducción del dinero apalancado a los precios actuales (value interest), y también hay una reducción de la cantidad de participaciones (open interest), podemos asumir que no hay interés en especular en los precios actuales

Razones para ello pueden haber muchas

Ya lo mencionamos arriba, la idea de esto no es dar explicaciones de situaciones estocásticas, puesto cualquier excusa es buena para explicar lo que ya pasó

Aquí lo que queremos es dejar en claro cuáles son los hechos

Y hasta ahora tenemos que hay una reducción del volumen transaccional, hay una reducción en las posicones abiertas, hay una reducción en el dinero apalancado

Esto último, agregado al exceso de volatilidad (causada por la desviación de precio), nos puede indicar que estamos en un alto punto de incertidumbre con tendencia a un posible reversal de precio

Y eso no es todo

Piénsalo:

Hay un excedente de volatilidad (+) y una reducción en el dinero del mercado (-)

SIGNOS IGUALES, SE RESTA

La pregunta ahora no es: ¿cómo se puede presentar ese reversal? sino:

UNA VEZ QUE SE PRESENTE

¿QUÉ VAS A HACER?

Allí entra el plan y la estrategia de trading

Repito

De nada vale saber qué va a pasar el día de mañana si tú no sabes cómo actuar en pro de ello

Recuerda que en el ratio:

¿QUÉ PASÓ? VS ¿QUÉ HARÉ?

No hay cabida para ¿qué pasará?

En fin

Sigamos hablando de sentimiento

Puesto el sentimiento habla de lo que se espera del mercado

Y si bien lo único que necesitas para decepcionarte del mercado es esperar algo de él, lo cierto es que ahora los fundings en bitmex están positivos

Ergo

Los largos le están pagando a los cortos

Y podemos esperar que eso siga así

Por lo menos bajo las estructuras actuales de precio

Fundigs de bitmex

Los fundings en bitmex están positivos desde el 12 de mayo del 2019

Adivina qué pasó un día antes

BTC comenzó a marcar highs de precio y la volatlidad cruzó el umbral de retroceso histórico

Así que por ahora la jugada no es al alza, desde la perspectiva de BTC

Por lo menos desde el punto de vista de volatilidad y order flow

¿QUÉ PASA CON EL RESTO DE MERCADO?

Buena pregunta

Especialmente si estás buscando posiciones en otras monedas

En primer lugar ten esto presente:

Pero cuáles son esas otras monedas

TOP 7

VOLUMEN TRANSACCIONAL DESDE LA SEMANA ANTERIOR HASTA EL DÍA DE HOY

Los mayores volúmenes del top 7 de criptoactivos lo tienen EOS y BNB

Mi broker no tiene listado BNB de forma apalancada, así que quizás me vaya por EOS

Recuerda que el volumen confirma tendencias

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DESDE LA ÚLTIMA SEMANA HASTA EL DÍA DE HOY

LTC ha sido la de menor rango en crecmiento de Mcap, mientras tanto BNB sigue ganando terreno y XRP absorve gran alícuota de mercado

Lo importante a notar acá es que, en efecto, BNB ha venido presentando un performance como ningún otro

Aparte de ello tiene una comunidad activa y ha venido agregado elementos a su ecosistema

CORRELACIÓN DEL TOP 7

Este puede ser el apartado más importante

La correlación es qué tanto de un movimiento del activo principal es repetido por el resto del mercado

En este caso, de haber un movimiento como lo discutimos en la parte superior de este artículo, entonces las jugadas inteligentes serían apalancar las monedas que mayor correlación tengan con BTC para aprovechar el movimiento alcista y ganar más en USD

ETH no sería una candidata ideal por su 50% de correlación mientras que LTC que, a pesar de haber estado un poco dormida en MCAP, tiene bastante posibilidad de crecimiento de cumplirse el fractal de volatilidad de BTC

¿Qué opinas tú?

Este es mi acercamiento

BTC se está moviendo y el tiempo es oro

Déjame abajo tu estrategia con respecto a lo que estás anticipando de BTC, quizás haya algo en tu plan y visual que yo estoy pasando por alto

Nos leemos pronto 😀


Si llegaste hasta aquí

GRACIAS TOTALES

Me ayudaría muchísimo que compartieras esto con un pana que sepas que necesita leer algo así

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Y si tú no usas brave (te recomiendo usarlo) y aún así quieres aportar algo a la criptopágina, lo puedes hacer por aquí 😀

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La data de volatilidad de BTC es sacada de tradingview y el derivado que tiene BITMEX en su plataforma: https://www.bitmex.com/register/heJEFS

La data de correlaciones y volumenes de transacción son de:
https://coinlib.io

La data del sentimiento de mercado la saqué de:
https://cryptomood.com/

¿Dónde especulo BTC? https://evolve.markets/r/648ceaca Broker que permite depósitos en BTC

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