LECCIÓN 1: Order Flow Institucional

Cuando estamos hablando del trading que hacen las insituciones, tenemos dos grandes categorías:

  1. Order Flow Institucional
  2. Cash Flow interbancario

Fallar en entendar la diferencia, significado y forma de actuar de estas dos categorías, se traduce en el fracaso total del especulador para entender la relación bursátil

Ya lo dijimos con anterioridad, el mercado funciona mediante la aplicación de la teoría eficiente

Es decir

El precio se mueve hacia aquellos puntos que presentan menor soporte o resistencia (dependiendo de la tendencia y estructura)

Esto sucede porque los Hacedores de Mercado crean el order flow necesario para que el dinero entre al mercado (cash flow)

Pregúntate esto:

¿Por qué los Bancos Centrales permiten los QE?

O mejor dicho

¿Cómo eso puede beneficiar a un un banco de inversión privado?

Sencillo

Los QE permiten que haya -dinero barato- para estos bancos de inversión, esto sucede mediante la recompra de los bancos centrales de sus bonos emitidos

En términos de análisis de gráfica, esto se traduce en que los bancos centrales generan los puntos de order flow necesarios para que, una vez liberado el -dinero barato- a los bancos privados, estos dealers puedan seguir generando negocios e intercambios en los distintos mercados

Vamos a profundizar un poco más en este punto:

Una entidad financiera evalúa una gráfica de precio acorde a premisas MACRO, lo que quiere decir que más allá de ver la gráfica y lo que ella implica, estudia otra data que le da una direccionalidad basada en la liquidez

Sobre ese estudio macro he profundizado en el canal de telegram para los que estén interesados, abajo el link

El punto central de ese análisis es entender que, al final de la jornada, terminamos reduciendo a un grupo de variables de estudio macro-económicas un escenario de infinitas posibilidades: los mercados

Así que vale la pena prestarle atención a ese estudio de variables macro en orden de poder profundizar sobre temas de trading institucional

Porque más allá de anticipar movimientos desde una perspectiva de acción de precio, de ahora en adelante vamos a seguir estudiando el algoritmo de trading interbancario desde su perspectiva más intrínseca

¿CÓMO FUNCIONA EL ALGORTIMO INTERBANCARIO?

CASH FLOW INTERBANCARIO

Termina siendo la forma en la que el dinero de las insituciones entra al mercado

Es decir

Llegado un ciclo de expansión de política monetaria, y teniendo los bancos privados, dealers e interdealers, -dinero barato- para soltar al mercado y seguir propiciando liquidez como garantez de la misma (puesto por algo son hacedores de mercados), entonces ¿cómo ese dinero entra al sistema bursátil?

Mejor dicho

¿Cómo nosotros podemos anticiar que, en efecto, está entrando dinero, ya entró dinero o entrará dinero?

Ese dinero entra en forma de liquidez a través de órdenes dentro del mercado

Esas órdenes son colocadas mediante IPDA y, dependiendo de la fase en la que nos encontremos, podemos anticipar si en efecto ya hubo un proceso de liquidez o estamos en visperas de uno

¿Cómo?

Recuerda que IPDA se mueve mediante 4 fases

  1. Expansión
  2. Consolidación
  3. Retroceso
  4. Regresión

Siendo eso así, y usando la lógica, la expansión indica que ya hubo un proceso de liquidez

Ergo

Podemos esperar que:

  1. Consolida
  2. Retroceda
  3. Regrese

Llegado este punto la pregunta correspondiente es ¿cuál es la más probable?

Esto va a depender en cierto grado de lo que estés esperando en el macro (cabe destacar que en el video respondo esta pregunta con un ejemplo práctico, por ahora sigamos con la explicación de las diferencias)

Pero inclusive antes de llegar a preguntarte cuál es la más probables de las fases luego de la expansión, lo que tienes que haber respondido con amterioridad es:

  1. ¿Hay dinero para entrar al mercado? En este caso la respuesta es sí porque estamos en proceso pre #Crisis2020. Esto termina siendo, repito, el estudio del macro
  2. ¿Dónde es más probable que entre ese dinero? Con esto hacemos referencia a la ubicación de esas órdenes

Ubicar las órdenes termina siendo fundamental para todo este acercamiento, porque no es sino mediante el ingreso de dinero al mercado que el MOMENTUM se puede sostener

En otras palabras

El momentum necesita sostenerse a través de un continium

ORDER FLOW INSTITUCIONAL

Esta segunda categoría responde a dos elemetos intrínsecamente ligados el uno al otro:

  1. Puntos de liquidez
  2. Emparejamiento de órdenes

El order institucional hace referencia al momento (timing) que el dinero entra al mercado

Gracias a esto podemos anticipar posibles movimientos de precio en el tiempo

El Order Flow Institucional nos sirve para identificar aquellos puntos de alta probabilidad de entrada de dinero al mercado

Son el punto que más probabilidad y posibilidad tiene de presentar un movimiento que vaya de la mano con el Cash Flow Interbancario

No es casualidad que los anuncios macroeconómicos o que los puntos de crisis o inflexión, ocurran en números críticos e institucionales

Ya dejamos de lado la premisa de la aleatoriedad y empezamos a darle orden al caos mediante el movimiento de acción interbancario

Resumiendo lo que tenemos hasta ahora:

  1. El cash flow/trading interbancario responde a IPDA y sus 4 fases
  2. El order flow institucional responde a los puntos de liquidez y emparejamiento de órdenes

Teniendo eso claro, entonces lo que tú quieres hacer es ubicar esos puntos de order flow para luego esperar el movimiento interbancario

Teniendo los puntos de order flow claros, entonces ya te puedes dedicar a esperar pacientemente que el precio se manifieste a ti y no brincar a operativas sin más razón que una premisa técnica

Este acercamiento te brinda a ti el patrocionio institucional tan necesario dentro del análisis técnico que necesita todo pequeño especulador

Y para hacer eso, lo primero es ubicar:

LOS PUNTOS DE LIQUIDEZ

Explicados en el video de esta lección

Estos son niveles que debemos ubicar en la gráfica en orden de colocar operativas a favor de la tendencia primaria

En última instancia terminan siendo áreas propicias dentro del Order Flow Institucional para que el Cash Flow Interbancario entre al mercado, una forma de comprobar esto son los movimientos expansivos dentro de las fases IPDA

Pero teniendo tantos puntos a evaluar ¿cómo sabemos escoger el nivel adecuado para asumir una posición?

Me explico

¿Cómo saber si escogemos el SH o el SL? o digamos que decides esoger un SH en específico ¿por qué ese que escogiste y no el de hace 3 semanas atrás?

¿Cuál desbalance de precio vas a vigilar y en qué punto consideramos que ya está lleno?

¿Por qué escoger el nivel 50 institucional y no el nivel 80?

¿Qué hace que un punto de liquidez tenga más validez que otro y, en su defecto, es correcto pensar que uno tiene más validez que otro?

Son pregunta que, más allá de querer brincar a la gráfica para calcar un modelo de análisis, debería hacerse toda persona si quiere aprender de esto temas

Porque de nada vale ir por la vida copiando una forma de trazar líneas en una gráfica si, en última instancia, no se sabe las razones de esa línea

Ya lo dije hace algún tiempo atrás

Cualquiera puede trazar un cuadro en tradingview y decir que eso es un bloque, pero algo muy distinto es saber las razones por las que diferenciar entre un punto vs el otro

Normalmente son los que pueden decir las razones son los que terminan haciendo del trading una parte importante de sus ingresos

Así que vamos a proceder a explicar estas razones:

Lo primero que tenemos que definir es si en efecto el precio está destinado a buscar liquidez por la parte de arriba o por la parte de abajo de la gráfica

¿Por qué esto es importante?

De esta forma descartamos si buscamos soportes que resistan el pullback o si buscamos resistencias que soporten el pullback

Y eso no es todo

También saber esto nos ayuda a confirmar nuestra premisa e idea macro principal

Es decir que los puntos que vamos a ubicar en la gráfica han de ir de la mano con la premisa macro que tengamos en ese momento

En otras palabras

  • Si el precio está destinado a bajar, la liqudiez está por arriba del movimiento actual
  • Si el precio está destinado a subir, la liquidez está por debajo del movimiento actual

Esto ya nos reduce el rango de acción con respecto al análisis, ya que estamos mitigando la cantidad de puntos de liquidez desde un sentido de mercado, mientras creamos expansiones hacia el lado contrario que, si todo está bien con nuestro análisis, debería ir de la mano con la tendencia primaria

Dicho de otra forma, la idea principal termina siendo definir el macro mientras buscamos niveles de patrocinio institucional en sentido contrario a ese macro

Los pasos para hacer esto son discutidos a profundiad en el video de esta lección, te puedo adelantar que en primera instancia quieres saber el modelo de riesgo que en hay en la actualidad:

  1. Risk on
  2. Risk off

Para luego definir la tendencia en la que nos encontramos y saber si, acorde a nuestra premisa base tenemos un MVHV o u MCHM

Habiendo ubicado modelo y tendencia, entonces pasamos a identificar la estructura para consiguientemente aventajarnos de los puntos de liquidez necesarios para definir la direccionalidad

¿Cómo ubicar estructura en la gráfica?

Recapitulando:

  1. Macro
  2. Tendencia
  3. Estructura

Tienes eso definido, lo demás es sumamente sencillo

Puesto los puntos de liquidez, bloques de precio y afines, no son conceptos nuevos, sino, y muy por el contrario, llegamos a ellos gracias a que dominamos lo que con anterioridad habíamos hablado

Si tú estás en esta lección pero todavía no entiendes COT, macro, FITS, y conceptos para definir la situacionalidad macro del mercado, muy probablemente no vas a poder aplicar esto de forma óptima puesto de base no tienes la direccionalidad estructural necesaria para ubicar los niveles de liquidez dentro del mercado

Estos tres pasos fundamentales te ayudarán a ti a responder la pregunta más importante al momento de estar analizando una gráfica, y eso es:

¿Qué está haciendo el mercado?

De ahora en adelante nos vamos focalizar, no solo en seguir enmarcados bajo el ámbito de competencia de esa pregunta sino, y por consiguiente, en la segunda pregunta más importante al momento de hacer trading:

Una vez respondimos la pregunta uno entonces ¿qué hacer?

Según el esquema que tenemos aquí:

  1. Si tienes un macro alcista, la liquidez está en la parte de abajo de la gráfica
  2. Si tienes un macro bajista, la liquidez está en la parte de arriba de la gráfica

Esto se traduce en que dependiendo de la situacionalidad del mercado, la liquidez para esperar expansiones IPDA están en un sentido u otro

Esa liquidez SIEMPRE va a estar en niveles de descuento para consiguientemente las instituciones liquiden a premium su posición asumida abajo

En otras palabras

COMPRAR BARATO Y VENDER CARO

Al final de la jornada los puntos de liquidez son aquellos niveles óptimos de entrada dentro de un proceso de pullback técnico en la gráfica

Como dijimos arriba

Ahora estamos respondiendo la segunda pregunta más imporntate, y es en esos niveles de acción de precio ubicados a través del order flow institucional (puntos de liquidez) que nosotros vamos a colocar operativas mientras anticipamos entrada de cash flow interbancario

La liquidez que se encuentra de un lado u otro de la gráfica termina siendo aquellos puntos de precio que nos ayudan a asumir posiciones PREVIO MOMENTUM, POST-VOLATILIDAD

Mientras los especuladores de quiebre compran la fuerza para vender esa misma fuerza, nosotros compramos la debilidad para vender la fuerza

Nuestro take profit es la entrada de los retailers al momento de emparejar órdenes insitucionales de regresión gracias a las acciones que estos especuladores incultos de lo bursátil realizan

Termina siendo un juego suma-cero

El darwinismo financiero

La pregunta entonces es:

¿DÓNDE ESPERAR ESE RETROCESO/PULLBACK?

Para eso está el video de esta lección 😀

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